التقرير الأسبوعي لبنك عوده: قفزات في سعر صرف الدولار وسط تضييق للنشاط على منصة "صيرفة"

مع استمرار الترقب للمسار القضائي- المصرفي، ووسط تضييق للنشاط على منصة "صيرفة" وسريان شائعة حول إمكانية توقف عملها يوم الخميس، وفي ظل الإرباك الذي شهده قطاع المحروقات والتوصل إلى حلحلة مؤقتة تقضي بتمديد مصرف لبنان تأمين 85% من سعر المحروقات على سعر المنصة لشهرين أي إلى حين بلوغ الانتخابات النيابية في أيار المقبل، وبانتظار أن تقوم السلطات اللبنانية بتلبية المتطلبات الأساسية لصندوق النقد الدولي، شهدت الأسواق المالية اللبنانية هذا الأسبوع قفزات مطردة في سعر صرف الدولار في السوق السوداء، وواصلت سوق سندات اليوروبوندز مسلكها التراجعي، بينما سجلت سوق الأسهم زيادات طفيفة في الأسعار، وفق التقرير الأسبوعي لبنك عوده.

 

في التفاصيل، كسر سعر صرف الدولار حاجز الـ25000 ل.ل. في السوق الموازية وذلك لأول مرة منذ بدء العمل بالتدابير الاستثنائية للمركزي بداية هذا العام، حيث بلغ 25100 ل.ل.-25200 ل.ل. يوم الخميس بعد أن كان قد أقفل على 23350 ل.ل.-23400 ل.ل. في نهاية الأسبوع السابق. ويعزى هذا الصعود في سعر الصرف إلى ارتفاع الطلب على العملة الخضراء في السوق السوداء توازياً مع تراجع العرض بعد تقلص أحجام التداول على منصة "صيرفة"، ناهيك عن الإرباك الحاصل في قطاع المحروقات ومناخ الترقب الذي يخيّم على السوق بفعل النزاع القضائي-المصرفي.

 

وعلى صعيد سوق سندات اليوروبوندز، ظلت أسعار سندات الدين السيادية تسلك مسلكاً تراجعياً لتبلغ 10.25-11.25 سنتاً للدولار الواحد بانتظار وضع خطة متكاملة تلبي شروط صندوق النقد الدولي وتتضمن إصلاحات هيكلية على صعيد المالية العامة والقطاع المالي والحوكمة وقطاع الكهرباء وتوحيد سعر الصرف. وفي ما يخص سوق الأسهم، ارتفع مؤشر الأسعار بنسبة 0.8% بدعم من أسهم "سوليدير"، بينما سجلت أحجام تداول خفيفة بنحو 2.4 مليون دولار.

 

 

في سوق النقد: ظلت كلفة الكاش بالليرة اللبنانية في محيط 25%-26% في ظل استمرار الشحّ في السيولة النقدية بالليرة اللبنانية. إلى ذلك، أظهرت آخر الإحصاءات النقدية الصادرة عن مصرف لبنان للأسبوع المنتهي في 10 آذار 2022 أن حجم النقد المتداول سجل تقلصاً لافتاً مقداره 3096 مليار ليرة، ما أدى إلى تراكم تقلصات بحدود 9000 مليار ليرة منذ إعلان مصرف لبنان في 11 كانون الثاني 2022 توسيع مهام التعميم رقم 161 حيث أجاز للمصارف اللبنانية شراء الدولار النقدي من المصرف المركزي على سعر منصةSayrafa مقابل الليرات التي بحوزتها ولدى عملائها دون سقف محدد.

 

من ناحية أخرى، سجلت الودائع المصرفية المقيمة خلال الأسبوع المنتهي في 10 آذار 2022 اتساعاً خجولاً قيمته 11 مليار ليرة، بشكل أساسي نتيجة ارتفاع الودائع المقيمة بالليرة بقيمة 222 مليار ليرة وسط زيادة في الودائع تحت الطلب بالليرة بقيمة 329 مليار ليرة وتراجع في الودائع الادخارية بالليرة بقيمة 107 مليار ليرة، بينما تراجعت الودائع المقيمة بالعملات الأجنبية بقيمة 211 مليار ليرة (أي ما يعادل 140 مليون دولار وفق سعر الصرف الرسمي البالغ 1507.5 ل.ل.). في هذا السياق، سجلت الكتلة النقدية بمفهومها الواسع (م4) تقلصاً لافتاً بقيمة 2899 مليار ليرة في ظل التقلص الكبير في حجم النقد المتداول.

في سوق سندات الخزينة: أظهرت النتائج الاولية للمناقصات بتاريخ 24 آذار 2022 اكتتابات في فئة الستة أشهر (بمردود 4.0%) وفئة الثلاث سنوات (بمردود 5.50%) وفئة السبع سنوات (بمردود 6.50%). من ناحية أخرى، أظهرت نتائج المناقصات بتاريخ 17 آذار 2022 اكتتابات بقيمة 158 مليار ليرة تم اكتتابها بالكامل من قبل مصرف لبنان وتوزعت كالتالي: 25 مليار ليرة في فئة الثلاثة أشهر (بمردود 3.50%) و122 مليار ليرة في فئة السنة (بمردود 4.50%) و11 مليار ليرة في فئة الخمس سنوات (بمردود 6.0%). في المقابل، ظهرت استحقاقات بقيمة 41 مليار ليرة، ما أسفر عن فائض اسمي أسبوعي بقيمة 117 مليار ليرة.

 

في سوق القطع: وسط تضييق للنشاط على منصة "صيرفة" ما انعكس تراجعاً في أحجام التداول هذا الأسبوع، ومع سريان شائعة حول توقف عمل المنصة يوم الخميس، وفي ظل الارباك الذي شهده قطاع المحروقات، وبينما تشارف التدابير الاستثنائية لدى مصرف لبنان والتي تسمح للمصارف بشراء الدولار النقدي من مصرف لبنان مقابل الليرات التي بحوزتها دون سقف محدد على خواتيمها في 31 آذار الجاري، واصل سعر صرف الدولار صعوده في السوق السوداء هذا الأسبوع. في التفاصيل، تجاوز سعر صرف الدولار عتبة الـ25000 ل.ل. لأول مرة منذ بدء العمل بالتدابير الاستثنائية لمصرف لبنان في 11 كانون الثاني 2022، حيث بلغ 25100 ل.ل.-25200 ل.ل. يوم الخميس بالمقارنة مع 23350 ل.ل.-23400 ل.ل. في نهاية الأسبوع السابق.

 

ويعزى ذلك إلى ارتفاع الطلب على العملة الخضراء إسوةً بتراجع العرض في السوق الموازية إثر انخفاض أحجام على منصة "صيرفة". توازياً، أشار مصرف لبنان إلى أن سعر صرف الدولار على منصة Sayrafa تراوح بين 21500 ل.ل. و21850 ل.ل. بين 21 آذار 2022 و23 آذار 2022 كمعدل لأسعار صرف العمليات التي نُفذت من قبل المصارف ومؤسسات الصرافة على المنصة.

 

في سوق الأسهم: سجلت بورصة بيروت هذا الأسبوع ارتفاعاً طفيفاً في الأسعار بنسبة 0.8%. فمن أصل 5 أسهم تم تداولها هذا الأسبوع، ارتفعت أسعار سهمين بينما تراجع سعر سهم واحد وظلت أسعار سهمين مستقرة. في التفاصيل، ارتفعت أسعار أسهم "سوليدير "أ" و"ب" بنسبة 0.9% و3.2% على التوالي لتقفل على 31.41 دولار و32.0 دولار على التوالي.

 

في المقابل، تراجعت أسعار أسهم "بنك عوده العادية" بنسبة 4.0% إلى 1.70 دولار. و ظلت أسعار إيصالات إيداع "بنك عوده" مستقرة عند 1.87 دولار. واستقرت أسعار أسهم "بنك لبنان والمهجر العادية" على 3.30 دولار. وفي ما يخص أحجام التداول، اقتصرت قيمة التداول الاسمية على 2.4 مليون دولار هذا الأسبوع مقابل 7.2 مليون دولار في الأسبوع السابق، علماً أن "سوليدير" استحوذت على 76% النشاط بينما نالت الأسهم المصرفية 24% منه.

 

سوق سندات اليوروبوندز: بينما تستمر الاجتماعات الافتراضية مع فريق صندوق النقد الدولي خلال الأسبوع الحالي، تحضيراً لزيارة بعثة الصندوق إلى بيروت الأسبوع المقبل لاستكمال المفاوضات، ووسط ترقب للمسار الإصلاحي للحكومة وبانتظار أن تقوم السلطات اللبنانية بتلبية المتطلبات الأساسية لصندوق النقد الدولي، ظلت سوق سندات اليوروبوندز تسلك مسلكاً تراجعياً هذا الأسبوع. إذ سجلت الأوراق السيادية تقلصات أسبوعية في الأسعار تراوحت بين 0.13 دولار و0.38 دولار.

 

عليه، تراوحت أسعار سندات الدين الحكومية بين 10.25 و11.25 سنتاً للدولار الواحد يوم الخميس بالمقارنة مع 10.38-11.25 سنتاً للدولار الواحد في نهاية الأسبوع السابق. على المستوى التراكمي، تكون سندات اليوروبوندز اللبنانية قد سجلت زيادات في الأسعار تراوحت بين 0.38 دولار و0.88 دولار منذ بداية العام 2022.