التقرير الأسبوعي لبنك عوده: تدهور في الأسواق مع تواصل الشلل الحكومي وتفاقم الأزمة الخليجية

فيما لا تزال الأزمة مع بلدان الخليج العربي عصيّة عن الحلّ ووسط محاذير من تصاعد تداعيات هذه الأزمة على الواقع اللبناني بينما يطوي التعطيل الحكومي شهراً كاملاً، وبعد إيعاز من مصرف لبنان للشركات المستوردة للمحروقات بتأمين نسبة 10% من المبالغ المتوجبة للاستيراد خارج منصة Sayrafa، شهدت الأسواق المالية اللبنانية هبوطاً حراً لسعر صرف الليرة مقابل الدولار في السوق السوداء، وتراجعاً مستمراً في الأسعار في سوق سندات اليوروبوندز إلى مستويات دنيا، بينما سجلت سوق الأسهم مراوحةً في الأسعار، وفق التقرير الأسبوعي لبنك عوده. في التفاصيل، تجاوز سعر صرف الدولار سقف الـ23000 ل.ل. لأول مرة منذ منتصف تموز 2021، وذلك في ظل تصاعد الأزمة اللبنانية-الخليجية ووسط شلل حكومي مستمر وتوقّع ارتفاع الطلب على الدولار في السوق الموازية بعد قرار المركزي بشأن تأمين الدولارات لاستيراد المحروقات. في موازاة ذلك، انخفضت أسعار سندات اليوروبوندز إلى 11.88-12.50 سنتاً للدولار الواحد في ظل تأزم العلاقات مع دول مجلس التعاون الخليجي والضبابية التي تحكم المسار الإصلاحي للحكومة والمفاوضات مع حاملي السندات. وفي ما يخص سوق الأسهم، ظل مؤشر الأسعار مستقراً هذا الأسبوع في ظل تحركات متفاوتة في الأسعار بين أسهم "سوليدير" والأسهم المصرفية، بينما تقلصت أحجام التداول بنسبة 47% بالمقارنة مع الأسبوع السابق.

 

في سوق النقد: خيّم مناخ من المراوحة على سوق النقد هذا الأسبوع حيث استقرت كلفة الكاش بالليرة اللبنانية عند 4.0%. في المقابل، أظهرت آخر الإحصاءات النقدية الصادرة عن مصرف لبنان للأسبوع المنتهي في 28 تشرين الأول 2021 أن الودائع المصرفية المقيمة تقلصت بقيمة 145 مليار ليرة. ويعزى هذا التقلص إلى تراجع الودائع المقيمة بالعملات الأجنبية بقيمة 188 مليار ليرة (أي ما يعادل 125 مليون دولار وفق سعر الصرف الرسمي البالغ 1507.5 ل.ل.)، بينما زادت الودائع المقيمة بالليرة بقيمة 43 مليار ليرة وسط ارتفاع في الودائع تحت الطلب بالليرة بقيمة 142 مليار ليرة وانخفاض في الودائع الادخارية بالليرة بقيمة 99 مليار ليرة. وهذا وقد تقلصت الكتلة النقدية بمفهومها الواسع (M4) بقيمة 564 مليار ليرة خلال الأسبوع المذكور وسط تراجع في حجم النقد المتداول بقيمة 564 وارتفاع في محفظة سندات الخزينة المكتتبة من قبل القطاع غير المصرفي بقيمة 146 مليار ليرة.

 

في سوق سندات الخزينة: أظهرت النتائج الاولية للمناقصات بتاريخ 11 تشرين الثاني 2021 اكتتابات في فئة الثلاثة أشهر (بمردود 3.50%) وفئة السنة (بمردود 4.50%) وفئة الخمس سنوات (بمردود 6.0%). من ناحية أخرى، أظهرت نتائج المناقصات بتاريخ 4 تشرين الثاني 2021 اكتتابات بقيمة 582 مليار ليرة توزعت كالتالي: 16 مليار ليرة في فئة الستة أشهر (بمردود 4.0%) و300 مليون ليرة في فئة الثلاث سنوات (بمردود 5.50%) و266 مليار ليرة في فئة السبع سنوات (بمردود 6.50%). في المقابل، ظهرت استحقاقات بقيمة 132 مليار ليرة، ما أسفر عن فائض اسمي أسبوعي بقيمة 450 مليار ليرة.

 

في سوق القطع: بينما لا تزال حلول الأزمة الخليجية متعذرة ومع بقاء جلسات مجلس الوزراء معلّقة لشهر كامل ما يرخي بثقله على مسار الحكومة الإصلاحي ومساعي النهوض، وبعد طلب مصرف لبنان من الشركات المستوردة للمحروقات تأمين نسبة 10% من قيمة الاستيراد بالدولار خارج منصة Sayrafa، شهدت السوق السوداء لتداول العملات تدهوراً سريعاً في سعر صرف الليرة مقابل الدولار حيث تجاوز لأول مرة منذ منتصف تموز 2021 سقف الـ23000 ل.ل.، ليبلغ 23150 ل.ل.- 23200 ل.ل. يوم الجمعة بالمقارنة مع 20750 ل.ل.-20800 ل.ل. في نهاية الأسبوع السابق، أي بتراجع لافت نسبته 12%. في موازاة ذلك، أشار مصرف لبنان إلى أن سعر صرف الدولار على منصة Sayrafa   تراوح بين 17400 ل.ل. و18500 ل.ل. بين 8 تشرين الثاني و11 تشرين الثاني 2021 كمعدل لأسعار صرف العمليات التي نُفذت من قبل المصارف ومؤسسات الصرافة على المنصة.

 

في سوق الأسهم: سجلت سوق الأسهم اللبنانية تحركات متفاوتة في الأسعار ما انعكس ارتفاعاً طفيفاً في مؤشر الأسعار نسبته 0.1%. فمن أصل 6 أسهم تم تداولها هذا الأسبوع، ارتفعت أسعار ثلاثة أسهم، بينما تراجعت أسعار سهمين وظل سعر سهم واحد مستقراً. في التفاصيل، ارتفعت أسعار سوليدير "أ" و"ب" بنسبة 0.4% و0.6% على التوالي لتبلغ زهاء 30.02 دولار و29.94 دولار على التوالي. وزادت أسعار "هولسيم لبنان" بنسبة 2.6% إلى 20.51 دولار. في المقابل، تراجعت أسعار أسهم "بنك عوده العادية" بنسبة 2.0% إلى 2.40 دولار. وانخفضت أسعار أسهم "بنك بيبلوس العادية" بنسبة 2.2% إلى 0.89 دولار. وظلت أسعار إيصالات إيداع "بنك لبنان والمهجر" مستقرة عند 3.55 دولار. وفي ما يخص أحجام التداول، تقلصت قيمة التداول الاسمية بنسبة 46.7% أسبوعياً لتبلغ زهاء 2.4 مليون دولار، علماً أن أسهم "سوليدير" نالت 88% من النشاط، تلتها الأسهم المصرفية بنسبة 10% والأسهم الصناعية بنسبة 2% منه.

   

سوق سندات اليوروبوندز: مع تعذّر إحداث خرقٍ في جدار الأزمة السياسية والدبلوماسية مع دول الخليج العربي، ووسط مخاوف من ارتداداتها السلبية على جهود الحكومة الإصلاحية ومسار المفاوضات مع صندوق النقد الدولي وحاملي السندات، واصلت سوق سندات اليوروبوندز هبوطها الحرّ هذا الأسبوع لتصل إلى أدنى مستوياتها. بالتفصيل، تقلصت أسعار سندات اليوروبوندز التي تستحق بين العام 2020 والعام 2037 بمقدار 1.0 دولار إلى 1.75 دولار أسبوعياً. عليه، تراوحت أسعار سندات الدين الحكومية بين 11.88 سنتاً للدولار الواحد و12.50 سنتاً للدولار يوم الجمعة بالمقارنة مع 13.13-14.25 سنتاً للدولار الواحد في نهاية الأسبوع السابق. وهذا ما جعل السندات الحكومية تراكم تقلصات مقدارها 0.75 دولار إلى 2.0 دولار منذ بداية العام 2021.