أعلنت "دراية المالية" إبرام تعهد استثماري ملزم بقيمة 244 مليون ريال (65 مليون دولار) في صندوق "إتش أو إف كابيتال للفرص الاستراتيجية 2 (كايمان)"، ل.ب. ويدير الصندوق شركة "إتش أو إف كابيتال"، وهي شركة رأس مال جريء تملك سجلاً استثمارياً يضم شركات تقنية عالمية، من بينها أسماء مثل "أوبن إيه آي" (OpenAI) و"أنثروبيك" (Anthropic) و"سبيس إكس" (SpaceX) و"نيورالينك" (Neuralink).

و"دراية المالية"، المدرجة في السوق الرئيسية لتداول السعودية، شركة استثمارية مرخّصة من هيئة السوق المالية، تقدّم خدمات التداول والوساطة وإدارة الثروات والأصول، إلى جانب إدارة الصناديق الاستثمارية العامة والخاصة والعقارية.

الصفقة تأتي بعد نحو عام ونصف من إدراج "دراية" في تداول في آذار/مارس 2025، وتندرج ضمن مسعى الشركة لتنويع مصادر إيراداتها إلى ما هو أبعد من عمولات التداول والوساطة، عبر بناء منتجات إدارة أصول تدرّ رسوماً متكررة. لن يظهر الأثر المالي للصفقة في الأرباح الفصلية القريبة؛ فهو مرهون بوتيرة استدعاء رأس المال، وأداء الصندوق على مدى سنوات، وقدرة "دراية" على تسويق منتج استثماري جديد لمستثمرين مؤهلين. النجاح هنا يُقاس لاحقاً بحجم الأصول المُدارة والرسوم المتحققة، لا بحجم التعهد الأولي.

ماذا يعني هذا؟

الصفقة لا تمنح "دراية" ملكية مباشرة في "أوبن إيه آي" أو أي من الأسماء الكبرى ضمن سجل مدير الصندوق؛ فوجود هذه الشركات في محفظة "إتش أو إف كابيتال" التاريخية لا يعني أنها ستكون جزءاً من الصندوق الثاني تحديداً. ما تحصل عليه "دراية" فعلياً هو تعرّض غير مباشر لفئة أصول الاستثمار الجريء عبر مدير له سجل حافل، مقابل التزام مالي ممتد على 24 شهراً ورسوم إدارة تخصم من العائد المحتمل. المستفيد الأول، إن نجحت الصفقة، هو أعمال إدارة الأصول لدى "دراية" نفسها، عبر رسوم متكررة من صندوق جديد قد تطرحه على مستثمرين مؤهلين.

تعهد على مرحلتين

سدّدت "دراية" عند إغلاق الصفقة في 28 آب/أغسطس 2026 ما نسبته 40% من إجمالي التعهد، أو 97.5 مليون ريال (26 مليون دولار). أما النسبة المتبقية، البالغة 60%، فستُسدَّد على مدى 24 شهراً، مع إمكان تعديل مواعيد وقيم الدفعات وفقاً لاحتياجات الصندوق.

وسيُموَّل التعهد من موارد الشركة الداخلية والتسهيلات الائتمانية المتاحة لها. ويستهدف الصندوق حجماً إجمالياً قدره 4.5 مليار ريال (1.2 مليار دولار)، بحد أقصى يبلغ 5.625 مليار ريال (1.5 مليار دولار)، ومن المتوقع أن يبني محفظة تضم نحو 15 استثماراً موزعة بين الذكاء الاصطناعي وبرمجيات المؤسسات والتقنيات المتقدمة.

وتتوقع "دراية" أن يدعم الاستثمار أعمال إدارة الأصول لديها عبر رسوم الاشتراك والإدارة، بعد تأسيس وإطلاق صندوق جديد وطرحه على مستثمرين مؤهلين.

شعار أوبن إيه آي ( مواقع)

سجل استثماري عالمي

تأسست "إتش أو إف كابيتال" في نيويورك عام 2016، ويضم مؤسسيها أنسي ساويرس، رجل الأعمال. وتمتد استثمارات الشركة من الجولات المبكرة إلى مراحل النمو الأكثر تقدماً، مع تركيز على الذكاء الاصطناعي والبنية التحتية للبيانات وبرمجيات المؤسسات والتقنيات المتقدمة.

وتشير محفظة الشركة إلى استثمارات في "أوبن إيه آي"، مطورة "تشات جي بي تي"، و"أنثروبيك"، و"سبيس إكس"، و"نيورالينك"، إلى جانب شركات مثل "سترايب" (Stripe) و"إبيك جيمز" (Epic Games). غير أن وجود هذه الأسماء ضمن سجل مدير الصندوق لا يعني بالضرورة أنها ستكون جزءاً من محفظة الصندوق الجديد الذي التزمت "دراية" بالاستثمار فيه.