التقرير الأسبوعي لبنك عوده: بيان المركزي يلجم تحليق الدولار بينما البلاد على تخوم فراغ رئاسي وحكومي

فيما أصبح الفراغ الرئاسي أمراً نافذاً وعلى وقع الحدث التاريخي المتمثل بتوقيع اتفاقية ترسيم الحدود البحرية، وبعد البيان الصادر عن مصرف لبنان بشأن بيع الدولار النقدي عبر "صيرفة" بدءاً من 25 تشرين الأول والإعلان عن الإحجام عن شرائه عبر المنصة من حينه حتى إشعار آخر، شهدت الأسواق المالية اللبنانية هذا الأسبوع انخفاضاً لافتاً في سعر صرف الدولار في السوق السوداء، بينما واصلت أسعار سندات اليوروبوندز هبوطها الحرّ، وعاودت سوق الأسهم مسلكها التصاعدي، وفق التقرير الأسبوعي لبنك عوده.

 

في التفاصيل، كسر سعر صرف الدولار في السوق السوداء لأول مرة منذ بداية الشهر الجاري حاجز الـ40 ألف ليرة نزولاً، حيث بلغ 36800 ل.ل.-36900 ل.ل. يوم الجمعة بعد بيان مصرف لبنان مساء الأحد الماضي وفي ظل توقيع اتفاقية ترسيم الحدود البحرية مع إسرائيل. أما على صعيد سوق سندات اليوروبوندز اللبنانية، فقد واصلت أسعار سندات الدين الحكومية تراجعها إلى ما دون الـ6 سنت للدولار الواحد في ظل تلبد الآفاق السياسية لمرحلة ما بعد الشغور الرئاسي. وفي ما يخص سوق الأسهم، سجّلت بورصة بيروت زيادات في الأسعار نسبتها 2.5%، كما زادت أحجام التداول أكثر من ثلاثة أضعاف إلى نحو 16 مليون دولار أسبوعياً، علماً أن غالبية النشاط لا يزال يتركز في أسهم "سوليدير".

 

في سوق النقد: ظلت كلفة الكاش بالليرة تتراوح بين 10%و15% في سوق النقد هذا الأسبوع. توازياً، أظهرت آخر الإحصاءات النقدية الصادرة عن مصرف لبنان للأسبوع المنتهي في 13 تشرين الأول 2022 أنّ حجم النقد المتداول واصل اتساعه منذ منتصف أيلول المنصرم حيث سجّل زيادة أسبوعية لافتة قيمتها 4690 مليار ليرة. وهذا ما انعكس نمواً لافتاً في الكتلة النقدية بمفهومها الواسع (م4) بمقدار 5624 مليار ليرة.

 

فالودائع المصرفية المقيمة سجّلت زيادةّ قيمتها 895 مليار ليرة خلال الأسبوع المنتهي في 13 تشرين الأول 2022، بشكل أساسي نتيجة نمو الودائع المقيمة بالعملات الأجنبية بقيمة 764 مليار ليرة أسبوعياً (أي ما يعادل 507 مليون دولار وفق سعر صرف 1507.5 ل.ل.)، كما ارتفعت الودائع المصرفية المقيمة بالليرة بقيمة 130 مليار ليرة وسط زيادة في الودائع الادخارية بالليرة بقيمة 72 مليار ليرة وارتفاع في الودائع تحت الطلب بالليرة بقيمة 58 مليار ليرة.

في سوق سندات الخزينة: أظهرت النتائج الاولية للمناقصات بتاريخ 27 تشرين الأول 2022 أن مصرف لبنان سمح للمصارف الاكتتاب بكامل طروحاتها في فئة الثلاثة أشهر (بمردود 3.50%) وفئة السنة (بمردود 4.50%) وفئة الخمس سنوات (بمردود 6.0%). من ناحية أخرى، أظهرت نتائج المناقصات بتاريخ 20 تشرين الأول 2022 اكتتابات خجولة بنحو 27.4 مليار ليرة، كانت من حصة مصرف لبنان بالكامل وتوزعت كالتالي: 27.3 مليار ليرة في فئة الستة أشهر و0.1 مليار ليرة في فئة السنتين، بينما بلغت الاستحقاقات زهاء 225 مليار ليرة، ما أسفر عن عجز اسمي أسبوعي بقيمة 198 مليار ليرة.

 

في سوق القطع: تلازماً مع توقيع اتفاقية ترسيم الحدود البحرية الجنوبية وبعد إعلان مصرف لبنان بأنه سيقوم ببيع الدولار النقدي عبر منصة "صيرفة" ابتداءً من يوم الثلاثاء الواقع في 25 تشرين الأول وبأنه لن يكون شاريًا للعملة الخضراء عبر المنصة من حينه حتى إشعار آخر، كسر سعر صرف الدولار في السوق السوداء لأول مرة منذ ثلاثة أسابيع حاجز الـ40 ألف ليرة، حيث تأرجح بين 35000 ل.ل. و37000 ل.ل. خلال الأسبوع ليبلغ 36800 ل.ل.-36900 ل.ل. يوم الجمعة.

 

ويأتي هذا التحسن في سعر صرف الليرة على الرغم من أنّ الفراغ الرئاسي أصبح أمراً واقعاً ورغم تلبّد الآفاق السياسية الداخلية. في هذا السياق، تقلص الهامش بين سعر صرف الدولار في السوق السوداء وسعر صرف الدولار عبر منصة "صيرفة" إلى نحو 7 آلاف ليرة بعد أن كان قد تجاوز مؤخراً الـ10 ليرة. إذ أشار مصرف لبنان إلى أنّ سعر صرف الدولار على منصة Sayrafa ظل مستقراً عند 30100 ل.ل. بين 24 و28 تشرين الأول 2022 كمعدل لأسعار صرف العمليات التي نُفذت من قبل المصارف ومؤسسات الصرافة على المنصة.

 

في سوق الأسهم: استأنفت بورصة بيروت صعودها هذا الأسبوع، كما يستدل من خلال ارتفاع مؤشر الأسعار بنسبة 2.5%. فمن أصل 9 أسهم تم تداولها هذا الأسبوع، زادت أسعار 6 أسهم، بينما تراجعت أسعار سهمين وظل سعر سهم واحد مستقراً. على صعيد أسهم "سوليدير"، ارتفعت أسعار سوليدير "أ" بنسبة 2.6% أسبوعياً إلى 53.55 دولار. وزادت أسعار سوليدير "ب" بنسبة 3.2% إلى 54.35 دولار. وفي ما يخص الأسهم المصرفية، قفزت أسعار إيصالات إيداع "بنك لبنان والمهجر" بنسبة 10.0% إلى 2.75 دولار، تلتها أسهم "بنك بيبلوس العادية" بنسبة +1.8% إلى 0.58 دولار.

 

في المقابل، انخفضت أسعار إيصالات إيداع "بنك عوده" بنسبة 6.0% إلى 1.40 دولار. وتراجعت أسعار "بنك لبنان والمهجر العادية" بنسبة 1.3% إلى 3.0 دولار. وظلت أسعار أسهم "بنك عوده العادية" مستقرة عند 1.41 دولار. أما على صعيد الأسهم الصناعية، فقد قفزت أسعار "هولسيم العادية" بنسبة 10.0% إلى 32.84 دولار. وارتفعت أسعار أسهم "الإسمنت الأبيض اسمي" بنسبة 5.9% إلى 9.0 دولار. أما في ما يخص أحجام التداول، فقد زادت قيمة التداول الاسمية في بورصة بيروت أكثر من ثلاثة أسبوعياً لتبلغ زهاء 16.3 مليون دولار، علماً أنّ أسهم "سوليدير" لا تزال تستحوذ على غالبية النشاط (92.6%).

 

سوق سندات اليوروبوندز: ظلت أسعار سندات اليوروبوندز في هبوط حرّ بينما البلاد تقف على تخوم فراغ رئاسي، وبينما لا يزال المتعاملون ينتظرون التوصل إلى إقرار برنامج شامل مع صندوق النقد الدولي والذي يبقى مشروطاً بسلسلة من الإجراءات من بينها إقرار خطة التعافي الحكومية وقانون الكابيتال كونترول وتوحيد سعر الصرف وإقرار خطة لإعادة هيكلة المصارف.

 

في هذا السياق، تراوحت أسعار سندات الدين الحكومية التي تستحق بين العام 2020 والعام 2037 بين 5.75 و6.13 سنتاً للدولار الواحد يوم الجمعة بالمقارنة مع 6.0 -6.38 سنتاً للدولار الواحد في نهاية الأسبوع السابق. أما على المستوى التراكمي، فقد سجلت السندات السيادية تقلصات في الأسعار بنحو 3.88 دولار إلى 4.38 دولار منذ بداية العام 2022.