اشترِك في نشرتنا الإخبارية
التقرير الأسبوعي لبنك عودة: مراوحة في السوق السوداء لتداول العملات تلازماً مع إقرار منصة "بلومبرغ"
08-09-2023 | 15:32
المصدر: "النهار"
أشار بنك "عودة" في التقرير الأسبوعي، إلى أنّه "توازياً مع قرار مجلس الوزراء باستحداث منصة جديدة لتداول العملات تكون بديلة لمنصة "صيرفة" المتوقفة عن العمل منذ انتهاء ولاية الحاكم السابق لمصرف لبنان في 31 تموز 2023، ومع استمرار مساعي المصرف المركزي لتعزيز أطر الشفافية والإفصاح، ومع بدء مجلس الوزراء بمناقشة مشروع موازنة العام 2024، ظلت الأسواق المالية اللبنانية تشهد هذا الأسبوع تحركات هامشية في سعر صرف الدولار في السوق السوداء، بينما عاودت سوق الأسهم صعودها، وظلت أسعار سندات اليوروبوندز مستقرة نسبياً".
في التفاصيل، ظل سعر صرف الدولار في السوق الموازية يتحرك ضمن هوامش ضيقة في محيط الـ89000 ل.ل.، بينما أقرّت الحكومة منصة "بلومبرغ" لتداول العملات وسط مساعٍ لإرساء أطر الشفافية ولا سيما في ظل الاقتصاد النقدي المستجد، علماً أنّ سعر الصرف سيتم تحديده وفقاً لقوى العرض والطلب ولن يتدخل مصرف لبنان في السوق إلا في الحالات القصوى. توازياً، سجلت سوق الأسهم ارتفاعاً في الأسعار نسبته 0.8%، بينما زادت أحجام التداول أربعة أضعاف أسبوعياً لتبلغ زهاء 31 مليون دولار. وفي سوق سندات اليوروبوندز، ظلت أسعار سندات الدين الحكومية مستقرة في حدود 7.875 سنتاً للدولار الواحد في ظل الفراغ السياسي المستحكم في سدّة الرئاسة واقتصار العمل الحكومي على تصريف الأعمال، وفي ظل البطء في تطبيق الإصلاحات الملحة لتأمين الدعم الدولي المطلوب، بينما يشهد لبنان مرحلة جديدة في قيادة حاكمية مصرف لبنان.
الأسواق
في سوق النقد: بلغ معدل الفائدة من يوم إلى يوم 85% يوم الجمعة مقابل 100% في نهاية الأسبوع السابق، بينما ظلت كلفة الكاش على حالها في حدود 1%-2%. هذا وقد أظهرت آخر الإحصاءات النقدية الصادرة عن مصرف لبنان للأسبوع المنتهي في 24 آب 2023 أن الودائع المصرفية المقيمة تقلصت بقيمة 838 مليار ليرة. ويعزى هذا التقلص بشكل رئيسي إلى انخفاض الودائع المصرفية المقيمة بالعملات الأجنبية بمقدار 886 مليار ليرة أسبوعياً (أي ما يعادل 59 مليون دولار وفق سعر الصرف الرسمي البالغ 15000 ل.ل.)، بينما ارتفعت قليلاً الودائع المصرفية المقيمة بالليرة بقيمة 48 مليار ليرة وسط زيادة في الودائع تحت الطلب بقيمة 103 مليار ليرة وتراجع في الودائع الادخارية بالليرة بقيمة 54 مليار ليرة. في هذا السياق، سجلت الكتلة النقدية بمفهومها الواسع (م4) تقلصاً أسبوعياً مقداره 1115 مليار ليرة في ظل انخفاض حجم النقد المتداول بقيمة 1037 مليار ليرة وارتفاع محفظة سندات الخزينة المكتتبة من قبل القطاع غير المصرفي بقيمة 760 مليار ليرة.
في سوق سندات الخزينة: أظهرت النتائج الاولية للمناقصات بتاريخ 7 أيلول 2023 أن مصرف لبنان سمح للمصارف الاكتتاب بكامل طروحاتها في فئة الستة أشهر (بمردود 4.00%) وفئة الثلاث سنوات (بمردود 5.50%) وفئة السبع سنوات (بمردود 6.50%). من ناحية أخرى، أظهرت نتائج المناقصات بتاريخ 31 آب 2023 اكتتابات بنحو 2635 مليار ليرة، توزعت بين 50 مليار ليرة في فئة الثلاثة أشهر (بمردود 3.50%) و2585 مليار ليرة في فئة السنة (بمردود 4.50%) و44 مليون ليرة في فئة الخمس سنوات (بمردود 6.00%). في المقابل، بلغت الاستحقاقات زهاء 605 مليار ليرة، ما أسفر عن فائض اسمي أسبوعي بقيمة 2030 مليار ليرة. وعلى المستوى التراكمي، بلغ مجموع الاكتتابات خلال الأشهر الثمانية الأولى من العام 2023 زهاء 12955 مليار ليرة، اكتتب بها مصرف لبنان بالكامل، بحيث استحوذت فئة السنة على 54.1% منه، تلتها فئة السنتين بنسبة 22.3%، ففئة الستة أشهر بنسبة 13.4%، وفئة الثلاثة أشهر بنسبة 7.7%، وفئة الثلاث سنوات بنسبة 1.6%، وفئة السبع سنوات بنسبة 0.9%، بينما نالت فئة الخمس سنوات 0.01% من المجموع فقط. في المقابل، ظهرت استحقاقات بقيمة 14862 مليار ليرة، ما أسفر عن عجز اسمي بقيمة 1907 مليار ليرة في الأشهر الثمانية الأولى من العام 2023.
في سوق القطع: بينما أقرّ مجلس الوزراء هذا الأسبوع اعتماد "بلومبرغ" كمنصة لتداول العملات بدلاً عن منصة "صيرفة" المتوقفة عن العمل منذ نهاية شهر تموز الفائت، وفي ظل استمرار المساعي لتعزيز أطر الشفافية في مراقبة عمليات التداول في السوق تمهيداً لتوحيد أسعار الصرف، ظلت السوق السوداء لتداول العملات تشهد هذا الأسبوع تحركات هامشية في سعر صرف الدولار هذا الأسبوع ليستقر عند 89000 ل.ل.-89500 ل.ل. يوم الجمعة، دون تغير بالمقارنة مع نهاية الأسبوع السابق. ويأتي التحضير لإطلاق منصة "بلومبرغ" وسط مساع للحفاظ على ما تبقى من احتياطيات مصرف لبنان من النقد الأجنبي والتي بلغت 8.5 مليار دولار حتى منتصف آب 2023، بحيث يتحدد سعر صرف الدولار وفقاً لقوى العرض والطلب، مع شبه غياب لتدخل مصرف لبنان.
في سوق الأسهم: عاودت سوق الأسهم صعودها، كما يستدل من خلال ارتفاع مؤشر الأسعار بنسبة 0.8% أسبوعياً. في التفاصيل، قفزت أسعار أسهم "سوليدير ب" بنسبة 4.0% هذا الأسبوع لتبلغ زهاء 77.60 دولار، تلتها أسهم "هولسيم لبنان" بزيادة خجولة نسبتها 0.1% إلى 69.00 دولار. في المقابل، تراجعت أسعار أسهم "سوليدير أ" بنسبة 0.4% إلى 77.40 دولار. وظلت أسعار إيصالات إيداع "بنك عوده" مستقرة عند 1.40 دولار. أما على صعيد أحجام التداول، فقد زادت قيمة التداول الاسمية في بورصة بيروت أربعة أضعاف أسبوعياً لتبلغ زهاء 31 مليون دولار، علماً أنّ أسهم "سوليدير" استحوذت على الغالبية العظمى من النشاط (99.95%). في هذا السياق، يجدر الذكر أن أحجام التداول في بورصة بيروت تراجعت بنسبة 2.9% سنوياً خلال الأشهر الثمانية الأولى من العام 2023 لتبلغ زهاء 269 مليون دولار، في حين ارتفعت القيمة الترسملية بنسبة 36.5% بين آب 2022 وآب 2023. عليه، بلغ معدل دوران الأسهم، المحتسب على أساس قيمة التداول السنوي إلى الرسملة السوقية، نسبة قدرها 2.2% في الأشهر الثمانية الأولى من العام 2023، مقابل معدل دوران نسبته 3.1% في الفترة المماثلة من العام 2022.
سوق سندات اليوروبوندز: ظلت أسعار سندات اليوروبوندز اللبنانية مستقرة عند 7.875 سنتاً للدولار الواحد هذا الأسبوع، وسط ترقب للمرحلة المالية والنقدية الجديدة التي تسبرها حاكمية مصرف لبنان بالإنابة، والتي تعتبرها بعض الأوساط المالية العالمية فرصة سانحةً لتحسين النظام النقدي ونظام القطع، وإثر قرار مجلس الوزراء باستحداث منصة جديدة لتداول العملات وسط توجّه لتحرير سعر الصرف وتوحيده على نحو تدريجي والذي يعدّ أحد متطلبات صندوق النقد الدولي. عليه، تكون سندات اليوروبوندز اللبنانية قد راكمت زيادات في الأسعار بنحو 2.13 دولار إلى 2.25 دولار منذ بداية العام 2023.
