اشترِك في نشرتنا الإخبارية
التقرير الأسبوعي لبنك عودة: أسعار اليوروبوندز السيادية إلى ما دون 6 سنت للدولار
28-04-2023 | 17:51
المصدر: "النهار"
أشار بنك "عوده" في التقرير الأسبوعي، إلى أنه "على ضوء التدخل الكثيف لمصرف لبنان في بيع الدولار النقدي عبر منصة "صيرفة"، بينما البلاد منغمسة في فراغ رئاسي وحكومي غير مسبوق، وفي ظل التحذيرات الدولية والمحلية من سياسة التقاعس في تطبيق الإصلاحات الملحة، وإثر قرار مجلس الوزراء بفرض سقوف على السحوبات والتحويلات، شهدت الأسواق المالية اللبنانية هذا الأسبوع مراوحة في سعر صرف الدولار في السوق السوداء، بينما سجّلت سوق الأسهم بعض التراجع في الأسعار، وواصلت سندات اليوروبوندز هبوطها الحرّ، وفق التقرير الأسبوعي لبنك عوده".
في التفاصيل، ظل سعر صرف الدولار في السوق الموازية يسجّل بعض التحركات الهامشية في ظل الضخّ المتواصل للدولار النقدي والذي ساهم في ضبط سلوكية سعر الصرف، حيث استقر على 97000 ل.ل.-97200 ل.ل.، دون تغير بالمقارنة مع الأسبوع السابق. وعلى صعيد سوق الأسهم، سجّل مؤشر الأسعار تراجعاً نسبته 0.9% نتيجة التحركات المتفاوتة في الأسعار، بينما زادت أحجام التداول بنسبة 21% اسبوعياً. وفي ما يخص سوق سندات اليوروبوندز، واصلت سوق سندات اليوروبوندز اللبنانية مسلكها التنازلي، حيث بلغت أسعار سندات الدين الحكومية 5.875 سنتاً للدولار الواحد في نهاية هذا الأسبوع وسط توقعات بنسب استرداد ضئيلة، في ظل فراغ دستوري متمادٍ وغيابٍ للنشاط التشريعي، وبعد أنّ حذّر صندوق النقد الدولي الشهر الفائت من أنّ لبنان سيغرق في أزمة لا نهاية لها ما لم يقم بإصلاحات سريعة.
الأسواق
في سوق النقد: ارتفع معدل الفائدة من يوم إلى يوم في سوق النقد من 10% في الأسبوع السابق إلى 20% هذا الأسبوع، بينما ظلت كلفة الكاش بالليرة مستقرة عند 3%-5%. هذا وقد أظهرت آخر الإحصاءات النقدية الصادرة عن مصرف لبنان للأسبوع المنتهي في 13 نيسان 2023 أنّ الودائع المصرفية المقيمة تقلصت بقيمة 387 مليار ليرة. ويعزى هذا التقلص إلى انخفاض الودائع المصرفية المقيمة بالليرة بمقدار 217 مليار ليرة وسط تراجع في الودائع تحت الطلب بالليرة بقيمة 150 مليار ليرة وتقلص في الودائع الادخارية بالليرة بقيمة 67 مليار ليرة، كما انخفضت الودائع المصرفية المقيمة بالعملات الأجنبية بمقدار 170 مليار ليرة أسبوعياً (أي ما يعادل 11 مليون دولار وفق سعر الصرف الرسمي البالغ 15000 ل.ل.). أما الكتلة النقدية بمفهومها الواسع (م4) فسجّلت تقلصاً أسبوعياً مقداره 1426 مليار ليرة نتيجة انخفاض حجم النقد المتداول بمقدار 1017 مليار ليرة نتيجة استمرار التدخل الكثيف لمصرف لبنان بائعاً للدولار النقدي عبر منصة "صيرفة". الجدير ذكره هنا، أنّه وبنتيجة تعديل سعر الصرف الرسمي إلى 15000 ل.ل. ابتداء من الأول من شباط 2023، انخفضت نسبة الكتلة النقدية بالليرة (م2) إلى الكتلة النقدية بمفهومها الواسع (م4) من 46% في نهاية كانون الثاني 2023 إلى 9% فقط في 13 نيسان الجاري.
في سوق سندات الخزينة: أظهرت النتائج الاولية للمناقصات بتاريخ 27 نيسان 2023 أن مصرف لبنان سمح للمصارف الاكتتاب بكامل طروحاتها في فئة الثلاثة أشهر (بمردود 3.50%) وفئة السنة (بمردود 4.50%) وفئة الخمس سنوات (بمردود 6.00%). من ناحية أخرى، أظهرت نتائج المناقصات بتاريخ 20 نيسان 2023 اكتتابات بقيمة 43 مليار ليرة، تركزت في معظمها في فئة الستة أشهر بقيمة 42.5 مليار ليرة، بينما نالت فئة الثلاث سنوات زهاء 8 مليون ليرة وفئة السبع سنوات نحو 385 مليون ليرة. في المقابل، بلغت الاستحقاقات زهاء 446 مليار ليرة، ما أسفر عن عجز اسمي أسبوعي بقيمة 403 مليار ليرة.
في سوق القطع: خيّم مناخ من المراوحة على السوق السوداء لتداول العملات خلال هذا الأسبوع، في ظل استمرار ضخ الدولار النقدي من قبل مصرف لبنان عبر منصة "صيرفة". إذ سجّل سعر صرف الدولار في السوق الموازية تحرّكات هامشية ليقفل على 97000 ل.ل.-97200 ل.ل. يوم الجمعة، دون تغيّر بالمقارنة مع إقفال الأسبوع السابق. توازياً، خّفض مصرف لبنان هذا الأسبوع سعر صرف الدولار على منصة "صيرفة" بمقدار 200 ليرة فقط ليبلغ 86500 ل.ل. بالمقارنة مع 86700 ل.ل. في نهاية الأسبوع السابق. عليه، بلغ الفارق بين سعر صرف الدولار في السوق الموازية وسعر منصة "صيرفة" نحو الـ10500 ل.ل. يوم الجمعة.
في سوق الأسهم: سجلت سوق الأسهم تراجعاً في الأسعار نسبته 0.9% نتيجة التقلصات اللافتة في أسعار بعض الأسهم المصرفية. في التفاصيل، هبطت أسعار أسهم "بنك لبنان والمهجر العادية" بنسبة 36.1% أسبوعياً لتبلغ 2.55 دولار، تلتها أسهم "بنك عوده العادية" بنسبة 17.1% إلى 1.50 دولار، فأسهم "بنك بيبلوس العادية" بنسبة 6.7% إلى 0.70 دولار. في المقابل، زادت أسعار أسهم "بنك بيمو العادية" بنسبة 8.7% إلى 1.25 دولار، تلتها أسعار إيصالات إيداع "بنك لبنان والمهجر" +2.0% إلى 2.50 دولار. وفي ما يخص أسهم سوليدير، ارتفعت أسعار أسهم "سوليدير أ" بنسبة 1.0% إلى 89.10 دولار. وزادت أسعار أسهم "سوليدير ب" بنسبة 0.5% إلى 88.25 دولار. وعلى صعيد الأسهم الصناعية، قفزت أسعار أسهم "هولسيم لبنان" بنسبة 5.2% أسبوعياً إلى 42.10 دولار. أما في مال يخص أحجام التداول، فقد زادت قيمة التداول الاسمية بنسبة 20.8%، من 3.7 مليون دولار في الأسبوع السابق إلى 4.4 مليون دولار هذا الأسبوع.
سوق سندات اليوروبوندز: واصلت سوق سندات اليوروبوندز اللبنانية هبوطها الحرّ هذا الأسبوع، حيث تقلصت الأسعار بمقدار 0.13 دولار على طول منحنى لتبلغ زهاء 5.875 سنتاً للدولار الواحد. ويأتي ذلك في ظل غياب مؤشرات توافق سياسي حول تسمية رئيس جديد للجمهورية، ناهيك عن البطء الشديد في تطبيق الإصلاحات المطلوبة من قبل صندوق النقد الدولي والذي يحول دون تأمين الدعم الدولي المرجوّ، ما أبقى التوقعات بنسب الاسترداد ضئيلة على أن لا تتجاوز الـ20% وفق أفضل السيناريوهات. عليه، تكون سندات اليوروبوندز اللبنانية قد سجّلت زيادات في الأسعار مقدارها 0.13 دولار منذ بداية العام 2023.
