اشترِك في نشرتنا الإخبارية
التقرير الأسبوعي لبنك عوده: هبوط مدوّ لليرة في السوق السوداء بعد الاعتذار وسط تخوف من سيناريو الفوضى
16-07-2021 | 15:33
المصدر: "النهار"
بعد فشل كل المساعي الداخلية والخارجية في استيلاد "حكومة المهمة" واعتذار الرئيس المكلف عن التأليف بعد شد حبال استمر لنحو تسعة أشهر، ووسط نزيف مستمر في احتياطيات مصرف لبنان من النقد الأجنبي، وبينما يرفض المجتمع الدولي رفضاً قاطعاً استخدام الـ860 مليون دولار المخصصة للبنان من قبل صندوق النقد الدولي لتغطية البطاقة التمويلية وفاتورة الدعم، شهدت الأسواق المالية اللبنانية هذا الأسبوع سقوطاً حراً مدوّياً لليرة اللبنانية مقابل الدولار في السوق السوداء، وتقلصات في الأسعار في سوق سندات اليوروبوندز، بينما سجلت سوق الأسهم ارتفاعاً خجولاً في الأسعار، وفق التقرير الأسبوعي لبنك عوده.
في التفاصيل، سجل سعر صرف الدولار قفزات سريعة مقابل الليرة في السوق الموازية، متخطياً عتبة الـ23000 ل.ل. في ظل الضبابية التي تحكم خناقها على المشهد السياسي وتخوف من تفلت داخلي، بينما واصلت احتياطيات مصرف لبنان السائلة من النقد الأجنبي تراجعها إلى ما دون الـ15 مليار دولار في منتصف تموز 2021. وعلى صعيد سوق سندات اليوروبوندز، سجلت تراجعات في الأسعار على طول منحنى المردود حيث تراوحت بين 11.50 سنتاً للدولار الواحد و12.50 سنتاً للدولار الواحد يوم الجمعة.
وفي ما يخص سوق الأسهم، سجلت بورصة بيروت ارتفاعاً أسبوعياً في الأسعار نسبته 0.7%، بدعم من زيادات في أسعار أسهم "سوليدير" وبعض الأسهم المصرفية، في حين انخفضت أحجام التداول بنسبة 33%.
الأسواق
الأسواق
في سوق النقد: بقي معدّل الفائدة من يوم إلى يوم مستقراً عند 3% هذا الأسبوع مع استمرار توفّر السيولة بالليرة اللبنانية في سوق النقد، بينما ارتفعت كلفة الكاش بالليرة اللبنانية من 10% إلى 12% في السوق الموازية.
في موازاة ذلك، أظهرت آخر الإحصاءات النقدية الصادرة عن مصرف لبنان للأسبوع المنتهي في 1 تموز 2021 أن الودائع المصرفية المقيمة واصلت اتساعها للأسبوع الثاني على التوالي بقيمة 190 مليار ليرة. ويعزى هذا الاتساع بشكل رئيسي إلى ارتفاع الودائع المقيمة بالليرة بقيمة 513 مليار ليرة أسبوعياً وسط زيادة في الودائع تحت الطلب بالليرة بقيمة 659 مليار ليرة وتراجع في الودائع الادخارية بالليرة بقيمة 146 مليار ليرة، بينما انخفضت الودائع المقيمة بالعملات الأجنبية بقيمة 323 مليار ليرة (أي ما يعادل 214 مليون دولار وفق سعر الصرف الرسمي البالغ 1507.5 ل.ل.).
في هذا السياق، اتسعت الكتلة النقدية بمفهومها الواسع (M4) بقيمة 423 مليار ليرة خلال الأسبوع المذكور وسط ارتفاع في حجم النقد المتداول بقيمة 153 مليار ليرة رغم الإجراءات الصارمة المتخذة للحد من خلق النقد بالليرة.
في سوق سندات الخزينة: أظهرت النتائج الاولية للمناقصات بتاريخ 15 تموز 2021 اكتتابات في فئة الستة أشهر (بمردود 4.0%) وفئة الثلاث سنوات (بمردود 5.50%) وفئة السبع سنوات (بمردود 6.50%). إلى ذلك، أظهرت نتائج المناقصات بتاريخ 8 تموز 2021 اكتتابات بقيمة 223 مليار ليرة توزعت كالتالي: 12 مليار ليرة في فئة الثلاثة أشهر (بمردود 3.50%) و12 مليار ليرة في فئة السنة (بمردود 4.50%) و199 مليار ليرة في فئة الخمس سنوات (بمردود 6.0%).
في سوق سندات الخزينة: أظهرت النتائج الاولية للمناقصات بتاريخ 15 تموز 2021 اكتتابات في فئة الستة أشهر (بمردود 4.0%) وفئة الثلاث سنوات (بمردود 5.50%) وفئة السبع سنوات (بمردود 6.50%). إلى ذلك، أظهرت نتائج المناقصات بتاريخ 8 تموز 2021 اكتتابات بقيمة 223 مليار ليرة توزعت كالتالي: 12 مليار ليرة في فئة الثلاثة أشهر (بمردود 3.50%) و12 مليار ليرة في فئة السنة (بمردود 4.50%) و199 مليار ليرة في فئة الخمس سنوات (بمردود 6.0%).
في المقابل، ظهرت استحقاقات بقيمة 277 مليار ليرة، ما أسفر عن عجز اسمي أسبوعي قيمته 54 مليار ليرة.
في سوق القطع: بعد فشل كل مساعي التأليف وإعلان الرئيس المكلف اعتذاره عن تشكيل حكومة جديدة، ووسط تخوف من دخول البلاد في مسلسل من الفوضى، ومع استمرار تآكل احتياطيات مصرف لبنان من النقد الأجنبي بينما إجراءات ترشيد الدعم بدأت تتكشّف تدريجياً، سجل سعر صرف الدولار قفزات سريعة مقابل الليرة في السوق السوداء، كاسراً لأول مرة في التاريخ حاجز الـ23000 ل.ل. بينما أحجم معظم الصرافين عن بيع العملة الخضراء. عليه، صعد سعر صرف الدولار أكثر من ثلاثة آلاف ليرة في أسبوع واحد، حيث تراوح بين 23000 ل.ل. و23200 ل.ل. يوم الجمعة بالمقارنة مع 19625 ل.ل.-19675 ل.ل. في نهاية الأسبوع السابق.
في سوق القطع: بعد فشل كل مساعي التأليف وإعلان الرئيس المكلف اعتذاره عن تشكيل حكومة جديدة، ووسط تخوف من دخول البلاد في مسلسل من الفوضى، ومع استمرار تآكل احتياطيات مصرف لبنان من النقد الأجنبي بينما إجراءات ترشيد الدعم بدأت تتكشّف تدريجياً، سجل سعر صرف الدولار قفزات سريعة مقابل الليرة في السوق السوداء، كاسراً لأول مرة في التاريخ حاجز الـ23000 ل.ل. بينما أحجم معظم الصرافين عن بيع العملة الخضراء. عليه، صعد سعر صرف الدولار أكثر من ثلاثة آلاف ليرة في أسبوع واحد، حيث تراوح بين 23000 ل.ل. و23200 ل.ل. يوم الجمعة بالمقارنة مع 19625 ل.ل.-19675 ل.ل. في نهاية الأسبوع السابق.
في موازاة ذلك، واصلت الموجودات الخارجية لدى مصرف لبنان مسلكها التراجعي خلال النصف الأول من تموز 2021 لتبلغ زهاء 20.3 مليار دولار، بتراجع مقداره 281 مليون دولار مقارنة مع نهاية حزيران 2021، وفق ميزانية مصرف لبنان نصف الشهرية الأخيرة المنتهية. وبعد استثناء محفظة مصرف لبنان لسندات اليوروبوندز والتسليفات الممنوحة للمصارف بالعملات، تكون احتياطيات مصرف لبنان السائلة من النقد الأجنبي قد تراجعت إلى ما دون 15 مليار دولار.
في سوق الأسهم: سجلت سوق الأسهم اللبنانية زيادة أسبوعية في الأسعار، كما يستدل من خلال ارتفاع مؤشر الأسعار بنسبة 0.7%. فمن أصل 8 أسهم تم تداولها، ارتفعت أسعار أربعة أسهم، بينما تراجعت أسعار ثلاثة أسهم وظل سعر سهم واحد مستقراً. في التفاصيل، قادت أسهم "سوليدير أ" الأسعار صعوداً في بورصة بيروت هذا الأسبوع، حيث قفزت بنسبة 4.2% إلى 25.34 دولار، تلتها أسهم "سوليدير ب" بنسبة +3.7% إلى 25.26 دولار، وإيصالات إيداع "بنك عوده" بنسبة +2.4% إلى 2.10 دولار، فأسهم "بنك بيبلوس العادية" بنسبة +1.1% إلى 0.96 دولار.
في سوق الأسهم: سجلت سوق الأسهم اللبنانية زيادة أسبوعية في الأسعار، كما يستدل من خلال ارتفاع مؤشر الأسعار بنسبة 0.7%. فمن أصل 8 أسهم تم تداولها، ارتفعت أسعار أربعة أسهم، بينما تراجعت أسعار ثلاثة أسهم وظل سعر سهم واحد مستقراً. في التفاصيل، قادت أسهم "سوليدير أ" الأسعار صعوداً في بورصة بيروت هذا الأسبوع، حيث قفزت بنسبة 4.2% إلى 25.34 دولار، تلتها أسهم "سوليدير ب" بنسبة +3.7% إلى 25.26 دولار، وإيصالات إيداع "بنك عوده" بنسبة +2.4% إلى 2.10 دولار، فأسهم "بنك بيبلوس العادية" بنسبة +1.1% إلى 0.96 دولار.
في المقابل، انخفضت أسعار "الإسمنت الأبيض اسمي" بنسبة 10.7% إلى 4.02 دولار، تلتها أسهم "هولسيم لبنان" بنسبة -10.0% إلى 17.73 دولار، فإيصالات إيداع "بنك لبنان والمهجر" بنسبة -1.6% إلى 3.15 دولار، في حين استقرت أسعار أسهم "بنك لبنان والمهجر العادية" عند 3.33 دولار.
وعلى صعيد أحجام التداول، بلغت قيمة التداول الاسمية زهاء 3.3 مليون دولار هذا الأسبوع مقابل 5.0 مليون دولار في الأسبوع السابق، علماً أن أسهم "سوليدير" استحوذت على 96% من النشاط.
سوق سندات اليوروبوندز: بعد فشل الجهود في تأليف "حكومة المهمة" واعتذار الرئيس المكلف عن التشكيل، ومع دخول المباحثات مع صندوق النقد الدولي وحاملي السندات في نفق مجهول، سجلت سوق سندات اليوروبوندز اللبنانية تقلصات أسبوعية في الأسعار تراوحت بين 0.25 دولار و0.50 دولار.
سوق سندات اليوروبوندز: بعد فشل الجهود في تأليف "حكومة المهمة" واعتذار الرئيس المكلف عن التشكيل، ومع دخول المباحثات مع صندوق النقد الدولي وحاملي السندات في نفق مجهول، سجلت سوق سندات اليوروبوندز اللبنانية تقلصات أسبوعية في الأسعار تراوحت بين 0.25 دولار و0.50 دولار.
في هذا السياق، تراوحت أسعار سندات اليوروبوندز اللبنانية بين 11.50 سنتاً للدولار الواحد و12.50 سنتاً للدولار الواحد هذا الأسبوع، بالمقارنة مع 11.75-12.88 سنتاً للدولار الواحد في نهاية الأسبوع السابق.
عليه، تكون سندات الدين الحكومية قد راكمت تقلصات منذ بداية العام 2021 بين 0.88 دولار و2.25 دولار على مختلف الاستحقاقات. هذا وعند مستويات الأسعار الحالية، تكون نسبة الـHaircut على اليوروبوندز قد تجاوزت الـ87% وهي من أعلى نسب الاقتطاع في الأسواق الناشئة. يجدر الذكر أن وكالة "ستاندرد أند بورز" كانت قد ذكرت في تقريرها الأخير عن لبنان أن متوسط الـHaircut على الدين السيادي الذي تعرضت له الأسواق الناشئة الـ17 التي واجهت أزمات منذ العام 1999 كان في حدود 42%.
