اشترِك في نشرتنا الإخبارية
التقرير الأسبوعي لبنك عوده: سعر صرف الدولار يتأرجح بين تداعيات التعطيل الحكومي وتدابير مصرف لبنان الاستثنائية
17-12-2021 | 15:45
المصدر: "النهار"
في ظل استمرار الكباش السياسي الداخلي وعدم التوصل إلى صيغة توافقية للإفراج عن جلسات مجلس الوزراء، ومع تراكم التعقيدات على مستوى علاقات لبنان مع بلدان الخليج العربي بينما خطة التعافي الحكومية لم تبصر النور بعد، وفي ظل الإجراءات الاستثنائية التي اتخذها مصرف لبنان للجم تدهور سعر صرف الليرة في السوق السوداء، شهدت الأسواق المالية اللبنانية هذا الأسبوع تأرجحاً في سعر الصرف في السوق الموازية، وارتفاعاً في الأسعار في سوق الأسهم، بينما سلكت سوق سندات اليوروبوندز مسلكاً تراجعياً، وفق التقرير الأسبوعي لبنك عوده.
في التفاصيل، سجلت السوق السوداء لتداول العملات تقلبات يومية لافتة في سعر صرف الدولار في السوق السوداء. فبعد أن كان قد لامس الـ30 ألف ليرة لبنانية في بداية الأسبوع، انخفض سعر الصرف إلى حدود 27400 ل.ل.-27450 ل.ل. للدولار الواحد يوم الجمعة حيث تلقفت السوق إيجاباً مفاعيل تعميم مصرف لبنان القاضي بدفع الدولار النقدي للعملاء بدلاً من تسديد السحوبات بالليرة، ما طغى مرحلياً على واقع الشلل الحكومي والانهيار الاقتصادي والمالي والتأزم الخليجي الراهن.
في موازاة ذلك، سجلت سوق الأسهم قفزات في أسعار أسهم "سوليدير" على وقع تدهور سعر صرف الليرة في السوق الموازية وتراجع القيمة السوقية للدولار المصرفي ما انعكس ارتفاعاً في مؤشر الأسعار نسبته 3%، كما زادت أحجام التداول بنسبة 69%. وفي ما يخص سوق سندات اليوروبوندز، سلكت أسعار سندات الدين الحكومية مسلكاً تراجعياً حيث تراوحت بين 10.13 سنتاً للدولار الواحد و11.25 سنتاً للدولار الواحد يوم الجمعة وسط ترقب لخطة التعافي الحكومية ولمفاوضات صندوق النقد الدولي مطلع العام المقبل.
الأسواق
الأسواق
في سوق النقد: بلغت كلفة الكاش بالليرة اللبنانية 4.75% في سوق النقد هذا الأسبوع مقابل 4.0% في الأسبوع السابق. في موازاة ذلك، أظهرت آخر الإحصاءات النقدية الصادرة عن مصرف لبنان للأسبوع المنتهي في 2 كانون الأول 2021 أن الودائع المصرفية المقيمة سجلت أول اتساع لها بمقدار 101 مليار ليرة بعد خمسة أسابيع من التقلصات المتتالية. ويعزى هذا الاتساع إلى ارتفاع الودائع المقيمة بالليرة بقيمة 432 مليار ليرة وسط زيادة في الودائع تحت الطلب بالليرة بقيمة 529 مليار ليرة وتراجع في الودائع الادخارية بالليرة بقيمة 97 مليار ليرة، بينما تقلصت الودائع المقيمة بالعملات الأجنبية بقيمة 330 مليار ليرة (أي ما يعادل 219 مليون دولار وفق سعر الصرف الرسمي البالغ 1507.5 ل.ل.).
في هذا السياق، اتسعت الكتلة النقدية بمفهومها الواسع (M4) بقيمة 761 مليار ليرة أسبوعياً نتيجة ارتفاع حجم النقد المتداول بقيمة 484 مليار ليرة وزيادة محفظة سندات الخزينة المكتتبة من قبل القطاع غير المصرفي بقيمة 176 مليار ليرة.
في سوق سندات الخزينة: أظهرت النتائج الاولية للمناقصات بتاريخ 16 كانون الأول 2021 اكتتابات في فئة الستة أشهر (بمردود 4.0%) وفئة السنتين (بمردود 5.0%) وفئة العشر سنوات (بمردود 7.0%). من ناحية أخرى، أظهرت نتائج المناقصات بتاريخ 9 كانون الأول 2021 اكتتابات بقيمة 208 مليار ليرة تم اكتتابها بالكامل من قبل مصرف لبنان وتوزعت كالتالي: 80 مليار ليرة في فئة الثلاثة أشهر (بمردود 3.50%) و65 مليار ليرة في فئة السنة (بمردود 4.50%) و63 مليار ليرة في فئة الخمس سنوات (بمردود 6.0%).
في سوق سندات الخزينة: أظهرت النتائج الاولية للمناقصات بتاريخ 16 كانون الأول 2021 اكتتابات في فئة الستة أشهر (بمردود 4.0%) وفئة السنتين (بمردود 5.0%) وفئة العشر سنوات (بمردود 7.0%). من ناحية أخرى، أظهرت نتائج المناقصات بتاريخ 9 كانون الأول 2021 اكتتابات بقيمة 208 مليار ليرة تم اكتتابها بالكامل من قبل مصرف لبنان وتوزعت كالتالي: 80 مليار ليرة في فئة الثلاثة أشهر (بمردود 3.50%) و65 مليار ليرة في فئة السنة (بمردود 4.50%) و63 مليار ليرة في فئة الخمس سنوات (بمردود 6.0%).
في المقابل، ظهرت استحقاقات بقيمة 1112 مليار ليرة، ما أسفر عن عجز اسمي أسبوعي بقيمة 904 مليار ليرة.
في سوق القطع: شهدت السوق السوداء لتداول العملات تقلبات لافتة في سعر صرف الدولار خلال هذا الأسبوع ذاك أن الاستعصاء الحكومي والسياسي والقضائي والتعقيدات في مسار الأزمة مع بلدان الخليج العربي قابلتها تدابير استثنائية من قبل مصرف لبنان للجم تحليق سعر صرف الدولار. في التفاصيل، أصدر مصرف لبنان بتاريخ 16 كانون الأول 2021 تعميماً رقمه 161 يشير فيه إلى أنه سيقوم بتزويد المصارف العاملة بحصتها النقدية لما تبقى من هذا الشهر بالدولار النقدي بدلاً من الليرة اللبنانية وذلك على سعر منصة صيرفة، على أن تقوم المصارف ببيع الدولارات المشتراة على سعر صيرفة كاملةً لعملائها.
في سوق القطع: شهدت السوق السوداء لتداول العملات تقلبات لافتة في سعر صرف الدولار خلال هذا الأسبوع ذاك أن الاستعصاء الحكومي والسياسي والقضائي والتعقيدات في مسار الأزمة مع بلدان الخليج العربي قابلتها تدابير استثنائية من قبل مصرف لبنان للجم تحليق سعر صرف الدولار. في التفاصيل، أصدر مصرف لبنان بتاريخ 16 كانون الأول 2021 تعميماً رقمه 161 يشير فيه إلى أنه سيقوم بتزويد المصارف العاملة بحصتها النقدية لما تبقى من هذا الشهر بالدولار النقدي بدلاً من الليرة اللبنانية وذلك على سعر منصة صيرفة، على أن تقوم المصارف ببيع الدولارات المشتراة على سعر صيرفة كاملةً لعملائها.
أما في التدبير الثاني، فقد أعلن مصرف لبنان أنه سيقوم بتنظيم سداد القروض التجارية بالعملات الأجنبية نقداً بالليرة اللبنانية على سعر 8000 ل.ل.، ما يساعد في خفض الطلب على الدولار ويزيد الطلب على الليرة في الأسواق. في هذا السياق، بلغ سعر صرف الدولار 27400 ل.ل.-27450 ل.ل. يوم الجمعة بعد أن كان قد لامس الـ30 الف ليرة في بداية الأسبوع، وهو يقارن مع 26000 ل.ل. في نهاية الأسبوع السابق.
في موازاة ذلك، أشار مصرف لبنان إلى أن سعر صرف الدولار على منصة Sayrafa تراوح بين 21300 ل.ل. و23000 ل.ل. بين 13 كانون الأول و16 كانون الأول 2021 كمعدل لأسعار صرف العمليات التي نُفذت من قبل المصارف ومؤسسات الصرافة على المنصة. وتأتي هذه التقلبات الحادة في سعر صرف الليرة توازياً مع استمرار النزيف في احتياطيات مصرف لبنان من النقد الأجنبي. إذ أظهرت ميزانية مصرف لبنان نصف الشهرية الأخيرة المنتهية في 15 كانون الأول 2021 أن الموجودات الخارجية لدى المركزي تقلصت بقيمة 141 مليون دولار خلال النصف الأول من الشهر لتبلغ زهاء 18.1 مليار دولار في منتصف كانون الأول.
ولدى استثناء محفظة مصرف لبنان لسندات اليوروبوندز المقدرة قيمتها بنحو 5 مليار دولار والتسهيلات الممنوحة لدى المصارف، تنخفض احتياطيات مصرف لبنان السائلة من النقد الأجنبي إلى ما دون 13 مليار دولار.
في سوق الأسهم: سجّل سوق الأسهم ارتفاعاً في الأسعار نسبته 3.0%، مدعوماً بشكل رئيسي بزيادات في أسعار أسهم "سوليدير" في ظل تراجع القيمة السوقية للدولار المصرفي بعد تدهور سعر صرف الليرة في السوق الموازية.
في سوق الأسهم: سجّل سوق الأسهم ارتفاعاً في الأسعار نسبته 3.0%، مدعوماً بشكل رئيسي بزيادات في أسعار أسهم "سوليدير" في ظل تراجع القيمة السوقية للدولار المصرفي بعد تدهور سعر صرف الليرة في السوق الموازية.
في التفاصيل، قفزت أسعار أسهم سوليدير "أ" و"ب" بنسبة 10.2% و11.0% على التوالي لتبلغ 30.0 دولار و29.80 دولار على التوالي. وعلى صعيد الأسهم المصرفية، تراجعت أسعار أسهم "بنك عوده العادية" بنسبة 4.2% إلى 2.30 دولار. وانخفضت أسعار إيصالات إيداع "بنك عوده" بنسبة 11.1% إلى 2.0 دولار. وأقفلت أسعار أسهم "بنك بيبلوس العادية" على تراجع نسبته 3.6% إلى 0.81 دولار. وانخفضت أسعار إيصالات إيداع "بنك لبنان والمهجر" بنسبة 10.3% إلى 3.50 دولار، بينما زادت أسعار أسهم "بنك لبنان والمهجر العادية" بنسبة 7.1% إلى 3.75 دولار. وفي ما يخص الأسهم الصناعية، ارتفعت أسعار أسهم "هولسيم لبنان" بنسبة 1.3% إلى 20.0 دولار. وعلى صعيد أحجام التداول، زادت قيمة التداول الاسمية بنسبة 68.8% أسبوعياً لتبلغ زهاء 7.9 مليون دولار، علماً أن أسهم "سوليدير" نالت 93.4% من النشاط.
سوق سندات اليوروبوندز: فيما تبقى الأزمة الحكومية عصية عن الحلّ، ووسط ترقب للمفاوضات مع صندوق النقد الدولي مطلع العام المقبل بعد أن قامت الحكومية اللبنانية بتقديم بيانات للصندوق حول حجم خسائر القطاع المالي والتي قدرتها بنحو 69 مليار دولار، شهدت سوق سندات اليوروبوندز اللبنانية تراجعاً في الأسعار على طول منحنى المردود بمقدار 0.13 دولار إلى 0.25 دولار.
سوق سندات اليوروبوندز: فيما تبقى الأزمة الحكومية عصية عن الحلّ، ووسط ترقب للمفاوضات مع صندوق النقد الدولي مطلع العام المقبل بعد أن قامت الحكومية اللبنانية بتقديم بيانات للصندوق حول حجم خسائر القطاع المالي والتي قدرتها بنحو 69 مليار دولار، شهدت سوق سندات اليوروبوندز اللبنانية تراجعاً في الأسعار على طول منحنى المردود بمقدار 0.13 دولار إلى 0.25 دولار.
في هذا السياق، تراجعت أسعار سندات الدين الحكومية بين 10.13 سنتاً للدولار الواحد و11.25 سنتاً للدولار الواحد يوم الجمعة مقابل 10.25-11.50 سنتاً للدولار الواحد في نهاية الأسبوع السابق. عليه، تكون أسعار سندات اليوروبوندز اللبنانية قد راكمت تقلصات بين 2.13 دولار و3.38 دولار منذ بداية العام 2021.
