التقرير الأسبوعي لبنك عوده: تراجع سعر صرف الدولار في السوق السوداء بعد قرار تمديد العمل بالتعميم 161

مع بقاء الحكومة في إجازة قسرية بينما يشارف العام 2021 على طيّ آخر صفحاته، وفي ظل اشتعال الخطاب السياسي الداخلي بعد عدم توصل المجلس الدستوري إلى قرار بشأن الطعن المقدّم أمامه في تعديلات قانون الانتخاب، ومع بدء المصارف العاملة بتطبيق تعميم مصرف لبنان رقم 161 الخاص ببيع الدولار النقدي للعملاء على سعر منصة Sayrafa، شهدت الأسواق المالية اللبنانية هذا الأسبوع تراجعاً في سعر صرف الدولار في السوق السوداء، في حين سجّلت سوق الأسهم تقلصات في الأسعار وظلت سوق سندات اليوروبوندز تسلك مسلكاً تراجعياً، وفق التقرير الأسبوعي لبنك عوده.

 

في التفاصيل، كسر سعر صرف الدولار حاجز الـ27000 ل.ل. في السوق الموازية هذا الأسبوع حيث بلغ 26850 ل.ل.-26900 ل.ل. يوم الجمعة بالمقارنة مع 27400 ل.ل.-27450 ل.ل. في نهاية الأسبوع السابق، إذ ساهمت التدابير الاستثنائية التي اتخذها مصرف لبنان عملاً بالتعميم الأساسي رقم 161 والذي أجاز للمودعين السحب بالدولار النقدي على سعر منصة Sayrafa إضافة إلى تمديد العمل بهذا التعميم حتى نهاية كانون الثاني 2022 في كبح جماح سعر صرف الدولار في السوق السوداء. في موازاة ذلك، سجلت سوق الأسهم تراجعاً في الأسعار نسبته 0.9% وسط أحجام تداول خجولة. وفي سوق سندات اليوروبوندز، واصلت أسعار سندات الدين الحكومية مسلكها التراجعي حيث بلغت 9.88-10.63 سنتاً للدولار الواحد في ظل غياب أي معالجات للأزمة الحكومية وبانتظار انطلاق المفاوضات مع صندوق النقد الدولي حول السياسات المالية والنقدية بداية العام المقبل.

الأسواق
في سوق النقد: ارتفعت كلفة الكاش بالليرة اللبنانية من 4.75% في الأسبوع السابق إلى 5%-5.25% هذا الأسبوع، في إشارة إلى تراجع السيولة بالعملة الوطنية في سوق النقد ولا سيما بعد بدء المصارف العاملة بتطبيق تعميم مصرف لبنان رقم 161 والذي يقضي بتسديد الدولار النقدي للعملاء بدلاً من الليرة عند سحب حصصهم النقدية لما تبقى من هذا الشهر. في موازاة ذلك، أظهرت آخر الإحصاءات النقدية الصادرة عن مصرف لبنان للأسبوع المنتهي في 9 كانون الأول 2021 تقلصاً في الودائع المصرفية المقيمة بمقدار 891 مليار ليرة.

 

ويعزى هذا التقلص إلى انخفاض الودائع المقيمة بالليرة بقيمة 668 مليار ليرة وسط تراجع في الودائع تحت الطلب بالليرة بقيمة 552 مليار ليرة وتقلص في الودائع الادخارية بالليرة بقيمة 116 مليار ليرة، كما انخفضت الودائع المقيمة بالعملات الأجنبية بقيمة 222 مليار ليرة (أي ما يعادل 147 مليون دولار وفق سعر الصرف الرسمي البالغ 1507.5 ل.ل.). أما الكتلة النقدية بمفهومها الواسع (M4) فبقيت مستقرة في ظل ارتفاع حجم النقد المتداول بقيمة 862 مليار ليرة وزيادة محفظة سندات الخزينة المكتتبة من قبل القطاع غير المصرفي بقيمة 29 مليار ليرة.

في سوق سندات الخزينة: أظهرت النتائج الاولية للمناقصات بتاريخ 23 كانون الأول 2021 اكتتابات في فئة السنتين (بمردود 5.0%) وفئة الخمس سنوات (بمردود 6.0%). من ناحية أخرى، أظهرت نتائج المناقصات بتاريخ 16 كانون الأول 2021 اكتتابات بقيمة 123 مليار ليرة تم اكتتابها بالكامل من قبل مصرف لبنان وتوزعت كالتالي: 114 مليار ليرة في فئة الستة أشهر (بمردود 5.0%) و9 مليار ليرة في فئة السنتين (بمردود 7.0%).

 

في المقابل، ظهرت استحقاقات بقيمة 74 مليار ليرة، ما أسفر عن فائض اسمي أسبوعي بقيمة 49 مليار ليرة.

في سوق القطع: توازياً مع بدء المصارف العاملة بتطبيق تعميم مصرف لبنان رقم 161 والذي يقضي ببيع الدولارات المشتراة من المصرف المركزي إلى العملاء على سعر منصة Sayrafa وفقاً للحدود المعتمدة لدى المصرف وإثر قرار مصرف لبنان بتمديد العمل بهذا التعميم حتى نهاية كانون الثاني من العام 2022، سجلت السوق السوداء تراجعاً في سعر صرف الدولار من 27400 ل.ل.-27450 ل.ل. في نهاية الأسبوع السابق إلى 26850 ل.ل.-26900 ل.ل. يوم الجمعة. في موازاة ذلك، أشار مصرف لبنان إلى أن سعر صرف الدولار على منصة Sayrafa بلغ 22100 ل.ل. في 20 كانون الأول 2021 كمعدل لأسعار صرف العمليات التي نُفذت من قبل المصارف ومؤسسات الصرافة على المنصة.

في سوق الأسهم: سجّلت سوق الأسهم تراجعاً في الأسعار هذا الأسبوع نسبته 0.9%. فمن أصل خمسة أسهم تم تداولها، انخفضت أسعار 4 أسهم، بينما زاد سعر سهم واحد.

 

في التفاصيل، تراجعت أسعار أسهم سوليدير "أ" و"ب" بنسبة 1.7% و0.7% على التوالي لتبلغ زهاء 29.49 دولار و29.60 دولار. وفي ما يخص الأسهم المصرفية، انخفضت أسعار إيصالات إيداع "بنك عوده" بنسبة 9.0% إلى 1.82 دولار. وتراجعت أسعار إيصالات إيداع "بنك لبنان والمهجر" بنسبة 5.4% إلى 3.31 دولار. في المقابل، ارتفعت أسعار أسهم "بنك بيبلوس العادية" بنسبة 1.2% إلى 0.82 دولار. وفي ما يخص أحجام التداول، تقلصت قيمة التداول الاسمية بنسبة 73.6% أسبوعياً لتبلغ زهاء 2.1 مليون دولار، علماً أن أسهم "سوليدير" نالت 87% من النشاط.

سوق سندات اليوروبوندز: في ظل احتدام السجال السياسي ووسط تعطيل حكومي امتد لأكثر من شهرين، وبانتظار أن تقدّم الحكومة خطة التعافي إلى صندوق النقد الدولي بعد إحرازها تقدّم على صعيد تقدير خسائر القطاع المالي بنحو 69 مليار دولار، استمرت البيوعات في سوق سندات اليوروبوندز اللبنانية هذا الأسبوع، ما انعكس تقلصات في الأسعار على طول منحنى المردود تراوحت بين 0.25 دولار إلى 0.75 دولار. في هذا السياق، بلغت أسعار سندات الدين السيادية التي تستحق بين العام 2020 والعام 2037 مستويات دنيا قياسية تراوحت بين 9.88 سنتاً للدولار الواحد و10.63 سنتاً للدولار الواحد. عليه، تكون أسعار سندات اليوروبوندز اللبنانية قد راكمت تقلصات بين 2.50 دولار و3.88 دولار منذ بداية العام 2021.