التقرير الأسبوعي لبنك عوده: أسعار أسهم "سوليدير" إلى أعلى مستوى منذ العام 2016

على وقع إقرار مجلس الوزراء بالإجماع الخطة الاقتصادية والمالية بصيغتها النهائية، ووسط تصعيد شعبي في الشارع لما آلت إليه الأوضاع الاقتصادية والاجتماعية، شهدت الأسواق المالية اللبنانية هذا الأسبوع عمليات شراء صافية وبأحجام خجولة من قبل المتعاملين المؤسساتيين الأجانب لسندات الأوروبوند اللبنانية، علماً ان أسعارها تراوحت بين14.63 سنتاً للدولار الواحد و16.0 سنتاً للدولار الواحد وذلك بعد أن حدّد السعر النهائي لسندات الدين اللبنانية بـ14.125% وفق مناقصةٍ للمخاطر الائتمانية أجريت في 23 نيسان 2020. وفي ما يخص سوق الأسهم، قفز مؤشر الأسعار بنسبة 4.5% أسبوعياً نتيجة استمرار الاقبال على أسهم "سوليدير" وارتفاع أسعارها بنحو 16% لتبلغ زهاء 12 دولار وهو أعلى مستوى لها منذ تشرين الأول 2016، في حين ظلت أحجام التداول خجولة. وعلى صعيد سوق القطع، بدأت المصارف بوضع آلية لتطبيق التعميم الأساسي رقم 151 والذي يسمح للمصارف بتسديد السحوبات من الحسابات بالدولار والعملات الأجنبية بما يوازي قيمتها بالليرة اللبنانية وفقاً لسعر السوق وذلك للعميل الذي لا يستفيد من أحكام القرار المتعلق بصغار المودعين. إلى ذلك، أصدر مصرف لبنان تعميماً جديداً يهدف إلى ضبط سعر مبيع الدولار لدى مؤسسات الصيارفة والذي حدّده بـ3200 ل.ل. كحد أقصى، في حين واصلت مكاتب الصيرفة إضرابها.

الأسواق

في سوق النقد: ظل معدل الفائدة من يوم إلى يوم مستقراً عند 3% هذا الأسبوع في ظل استمرار توافر السيولة بالليرة اللبنانية في سوق النقد. في موازاة ذلك، أظهرت آخر الإحصاءات النقدية الصادرة عن مصرف لبنان للأسبوع المنتهي في 16 نيسان 2020 تقلصاً في الودائع المصرفية المقيمة بقيمة 725 مليار ليرة. ويعزى هذا التقلص إلى انخفاض الودائع المقيمة بالليرة بقيمة 368 مليار ليرة وسط تراجع في الودائع الادخارية بالليرة بقيمة 370 مليار ليرة وارتفاع طفيف في الودائع تحت الطلب بالليرة بقيمة 2 مليار ليرة، كما تقلصت الودائع المقيمة بالعملات الأجنبية بقيمة 357 مليار ليرة (أي ما يعادل 237 مليون دولار). عليه، سجلت الكتلة النقدية بمفهومها الواسع (م4) تقلصاً أسبوعياً قيمته 496 مليار ليرة وسط ارتفاع في حجم النقد المتداول بالليرة بقيمة 195 مليار ليرة وزيادة في سندات الخزينة المكتتبة من قبل القطاع غير المصرفي بقيمة 34 مليار ليرة. في هذا السياق، يجدر الذكر أن حجم النقد المتداول بالليرة سجل اتساعاً لافتاً نسبته 49% منذ بداية العام 2020، بينما تقلصت الودائع المقيمة الادخارية بالليرة بنسبة 21% وسجلت الودائع المقيمة بالعملات الأجنبية تراجعاً طفيفاً نسبته 2%.

في سوق سندات الخزينة: أظهرت النتائج الاولية للمناقصات بتاريخ 30 نيسان 2020 أن مصرف لبنان سمح للمصارف الاكتتاب بكامل طروحاتها في فئة الثلاثة أشهر (بمردود 3.50%) وفئة السنة (بمردود 4.50%) وفئة الخمس سنوات (بمردود 6.0%). إلى ذلك، أظهرت نتائج المناقصات بتاريخ 23 نيسان 2020 اكتتابات بقيمة 362 مليار ليرة توزعت بين 0.3 مليار ليرة في فئة الستة أشهر (بمردود 4.0%) و300 مليار ليرة في فئة الثلاث سنوات (بمردود 5.50%) و62 مليار ليرة في فئة السبع سنوات (بمردود 6.50%). في المقابل، ظهرت استحقاقات بقيمة 116 مليار ليرة، ما أسفر عن فائض اسمي أسبوعي بنحو 246 مليار ليرة.

في سوق القطع: أصدر مصرف لبنان بتاريخ 27 نيسان 2020 تعميماً وسيطاً رقمه 553 طلب بموجبه من مؤسسات الصيارفة التقيّد، استثنائيا، بحد أقصى لسعر بيع الدولار الأميركي مقابل الليرة اللبنانية لا يتعدى 3200 ل.ل. تحت طائلة تطبيق العقوبات القانونية والإدارية، في حين واصلت مؤسسات الصيارفة إقفالها طيلة هذا الأسبوع. في موازاة ذلك، حدّدت المصارف اللبنانية سعر السحب من الودائع بالدولار بـ3000 ل.ل. للدولار الواحد. كما حددّ مصرف لبنان في نشرته اليومية سعر صرف الدولار للتحاويل الالكترونية الواردة من خارج لبنان عند 3200 ل.ل. ليوم الجمعة الواقع في 30 نيسان 2020. في موازاة ذلك، أعلن حاكم مصرف لبنان أن السيولة بالعملات الأجنبية لدى المصرفي المركزي بلغت زهاء 20.9 مليار دولار حتى 24 نيسان 2020.

في سوق الأسهم: سجلت بورصة بيروت ارتفاعاً لافتا في الأسعار نسبته 4.5% على وقع استمرار الإقبال على شراء أسهم الشركة العقارية "سوليدير". إذ قفزت أسعار أسهم "أ" و"ب" بنسبة 16.2% و16.7% على التوالي لتبلغ 12.17 دولار و12.25 دولار على التوالي، مراكمة زيادات بنسبة 67% و68% في غضون أربعة أشهر. وعلى صعيد الأسهم المصرفية، ارتفعت أسعار أسهم "بنك لبنان والمهجر العادية" بنسبة 8.3% لتقفل على 3.25 دولار. وظلت أسعار أسهم "بنك عوده" مستقرة على 1.30 دولار. وفي ما يخص الأسهم الصناعية، زادت أسعار أسهم "الاسمنت الأبيض اسمي" بنسبة 2.6% إلى 3.18 دولار. وعلى صعيد أحجام التداول، ارتفعت قيمة التداول الاسمية من 1.6 مليون دولار في الأسبوع السابق إلى 2.7 مليون دولار هذا الأسبوع، بحيث استحوذت أسهم "سوليدير" على 97.5% من النشاط.

في سوق سندات الأوروبوند: بعد أن حدّد السعر النهائي لسندات الأوروبوند اللبنانية بـ14.125% في المناقصة التي أجريت على المخاطر الائتمانية في 23 نيسان 2020، سجلت أسعار سندات الدين السيادية التي تستحق بين العام 2020 والعام 2037 ارتفاعاً أسبوعياً في الأسعار تراوح بين 0.13 دولار و0.50 دولار بحيث بلغت 14.63 سنتاً للدولار الواحد كحد أدنى و16.0 سنتاً للدولار الواحد كحد أقصى وسط عمليات شراء صافية وبأحجام خجولة من قبل المتعاملين المؤسساتيين الأجانب. وعلى صعيد المردود، بلغ متوسط المردود المثقل زهاء 70% في نهاية هذا الأسبوع مقابل 68% في نهاية الأسبوع (علماً أنه لا يتضمن المردود على السندات التي تستحق في العام 2020).