التقرير الأسبوعي لبنك عوده: أسعار اليوروبوندز عند أدنى مستوى تاريخي لها وسط أزمات متزاحمة داخلياً وخليجياً

فيما يهيمن على البلاد مناخ من الترقب بفعل الأزمة الراهنة بشقيها القضائي والخليجي ومع استمرار تعذر انعقاد جلسات مجلس الوزراء لشهر ونيّف، وفي ظل تردي الأوضاع الاقتصادية والمعيشية والحياتية على أكثر من صعيد ولا سيما بعد رفع الدعم الجزئي عن الأدوية المزمنة، ظل سعر صرف الدولار في السوق السوداء يتحرك ضمن هوامش ضيقة عند أعلى مستوياته، بينما واصلت سوق سندات اليوروبوندز مسلكها التراجعي إلى أدنى مستوى تاريخي لها، وسجلت سوق الأسهم ارتفاعاً خجولاً في الأسعار، وفق التقرير الأسبوعي لبنك عوده. في التفاصيل، ظل سعر صرف الدولار يحوم في محيط 23000 ل.ل. مع تعذّر إحداث خرق في جدار الأزمة الخليجية واستمرار تعطيل العمل الحكومي، بينما واصلت احتياطيات مصرف لبنان السائلة من النقد الأجنبي مسلكها التراجعي لتصل إلى ما دون 13 مليار دولار منتصف تشرين الثاني الحالي. في موازاة ذلك، واصلت سندات اليوروبوندز اللبنانية هبوطها الحر إلى أدنى مستوياتها حيث تراوحت بين 11.25 و12.13 سنتاً للدولار الواحد، في إشارة إلى خسارة نحو 88%-89% من قيمتها. وعلى صعيد سوق الأسهم، سجّل مؤشر الأسعار ارتفاعاً طفيفاً نسبته 0.2% بدعم من زيادات في أسعار أسهم "سوليدير"، وزادت أحجام التداول بنسبة 82% أسبوعياً.

 

في سوق النقد: تراوحت كلفة الكاش بالليرة اللبنانية في سوق النقد هذا الأسبوع بين 4.50% و5.50%. في موازاة ذلك، أظهرت آخر الإحصاءات النقدية الصادرة عن مصرف لبنان للأسبوع المنتهي في 4 تشرين الثاني 2021 أن الودائع المصرفية المقيمة سجلت تقلصاً لافتاً قيمته 1110 مليار ليرة بفعل انخفاض الودائع المقيمة بالليرة بقيمة 884 مليار ليرة وسط تقلص في الودائع تحت الطلب بالليرة بقيمة 833 مليار ليرة وتراجع في الودائع الادخارية بالليرة بقيمة 51 مليار ليرة، كما تقلصت الودائع المقيمة بالعملات الأجنبية بقيمة 226 مليار ليرة (أي ما يعادل 150 مليون دولار وفق سعر الصرف الرسمي البالغ 1507.5 ل.ل.). رغم هذه التقلصات الأسبوعية الكبيرة في الودائع المقيمة، إلا أن الكتلة النقدية بمفهومها الواسع (M4) سجلت اتساعاً قيمته 119 مليار ليرة نتيجة الارتفاع اللافت في حجم النقد المتداول بقيمة 1046 مليار ليرة وارتفاع محفظة سندات الخزينة المكتتبة من قبل القطاع غير المصرفي بقيمة 182 مليار ليرة.

 

في سوق سندات الخزينة: أظهرت النتائج الاولية للمناقصات بتاريخ 18 تشرين الثاني 2021 اكتتابات في فئة الستة أشهر (بمردود 4.0%) وفئة السنتين (بمردود 5.0%) وفئة العشر سنوات (بمردود 7.0%). من ناحية أخرى، أظهرت نتائج المناقصات بتاريخ 4 تشرين الثاني 2021 اكتتابات بقيمة 80 مليار ليرة توزعت كالتالي: 17 مليار ليرة في فئة الثلاثة أشهر (بمردود 3.50%) و11 مليار ليرة في فئة السنة (بمردود 4.50%) و52 مليار ليرة في فئة الخمس سنوات (بمردود 6.0%). في المقابل، ظهرت استحقاقات بقيمة 128 مليار ليرة، ما أسفر عن عجز اسمي أسبوعي بقيمة 48 مليار ليرة.

في سوق القطع: مع عدم إحراز أي تقدّم لحلحلة الأزمة المستجدة مع بلدان الخليج العربي وفي ظل تعذّر إعادة عجلة العمل الحكومي إلى الدوران، ظل سعر صرف الدولار في السوق السوداء يسجل تحركات ضمن هوامش ضيقة كما ظل مستقراً عند أعلى مستوياته، حيث بلغ 23075 ل.ل.-23125 ل.ل. يوم الجمعة بالمقارنة مع 23150 ل.ل.- 23200 ل.ل. في نهاية الأسبوع السابق. في موازاة ذلك، أشار مصرف لبنان إلى أن سعر صرف الدولار على منصة Sayrafa   تراوح بين 18900 ل.ل. و19300 ل.ل. بين 15 تشرين الثاني و17 تشرين الثاني 2021 كمعدل لأسعار صرف العمليات التي نُفذت من قبل المصارف ومؤسسات الصرافة على المنصة. هذا وقد أظهرت ميزانية مصرف لبنان نصف الشهرية الأخيرة المنتهية في 15 تشرين الثاني 2021 أن الموجودات الخارجية لدى المركزي واصلت تراجعها بقيمة 268 مليون دولار خلال النصف الأول من الشهر لتبلغ زهاء 18.4 مليار دولار في منتصف تشرين الثاني. ولدى استثناء محفظة مصرف لبنان لسندات اليوروبوندز والتسليفات الممنوحة بالعملات للمصارف اللبنانية، تتراجع احتياطيات مصرف لبنان السائلة من النقد الأجنبي إلى ما دون 13 مليار دولار في منتصف تشرين الثاني 2021.

 

في سوق الأسهم: سجلت سوق الأسهم اللبنانية ارتفاعاً طفيفاً في مؤشر الأسعار نسبته 0.2%، بدعم من أسهم "سوليدير". فمن أصل 7 أسهم تداولها، ارتفعت أسعار سهمين، بينما تراجعت أسعار سهمين وظلت أسعار ثلاثة أسهم مستقرة. في التفاصيل، زادت أسعار أسهم سوليدير "أ" و"ب" بنسبة 0.8% و0.7% على التوالي لتقفل على 30.25 دولار و30.16 دولار على التوالي. في المقابل، تراجعت أسعار أسهم "بنك بيبلوس العادية" بنسبة 3.4% إلى 0.86 دولار. وانخفضت أسعار "هولسيم لبنان" بنسبة 2.5% إلى 20.0 دولار. إلى ذلك، ظلت أسعار أسهم "بنك عوده العادية" مستقرة عند 2.40 دولار. وبقيت أسعار إيصالات إيداع "بنك لبنان والمهجر" ثابتة عند 3.55 دولار. واستقرت أسعار "بنك بيروت التفضيلية فئة K " عند 25.0 دولار. وفي ما يخص أحجام التداول، اتسعت قيمة التداول الاسمية بنسبة 82.3% أسبوعياً لتبلغ زهاء 4.4 مليون دولار، علماً أن أسهم "سوليدير" نالت 95.2% من النشاط، تلتها الأسهم المصرفية بنسبة 3.7% والأسهم الصناعية بنسبة 1.1% منه.

   

سوق سندات اليوروبوندز: فيما يواجه لبنان أزمات متوالدة سواء كان داخلياً أو على مستوى بلدان الخليج العربي، ووسط مخاوف من ارتداداتها السلبية على مساعي النهوض ومسار المفاوضات مع صندوق النقد الدولي وحاملي السندات، واصلت سوق سندات اليوروبوندز مسلكها التراجعي خلال هذا الأسبوع، حيث سجلت تقلصات أسبوعية في الأسعار تراوحت بين 0.50 دولار و0.88 دولار على طول منحنى المردود. عليه، بلغت أسعار سندات الدين الحكومية مستويات دنيا غير مسبوقة حيث تراوحت بين 11.25 سنتاً للدولار الواحد و12.13 سنتاً للدولار الواحد يوم الجمعة. بالتالي، راكمت سندات الدين السيادية اللبنانية تقلصات بمقدار 1.25 دولار إلى 2.50 دولار منذ بداية العام 2021.