اشترِك في نشرتنا الإخبارية
التقرير الأسبوعي لبنك عوده: مراوحة في سعر الصرف في السوق السوداء بين تلبّد المناخ السياسي وتدفق المال الاغترابي
15-07-2022 | 14:33
المصدر: "النهار"
مع استبعاد حدوث أي خرق إيجابي في جدار الأزمة الحكومية قبل نهاية العهد الرئاسي في تشرين الأول المقبل، وفي ظل التحديات التشريعية التي يواجهها المجلس النيابي الحالي بواقعه المشرذم لتلبية متطلبات صندوق النقد الدولي وتأمين الدعم المالي الدولي الملحّ لمساعدة لبنان على النهوض من كبوته المالية والاقتصادية، ومع استمرار ضخ الدولار الاغترابي خلال موسم الصيف السياحي، شهدت الأسواق المالية اللبنانية هذا الأسبوع تحركات هامشية في سعر صرف الدولار في السوق السوداء، بينما ظلت أسعار سندات اليوروبوندز اللبنانية عند أدنى مستوى تاريخي لها، وسجلت سوق الأسهم مراوحة في الأسعار، وفق التقرير الأسبوعي لبنك عوده. في التفاصيل، تراوح سعر صرف الدولار في السوق الموازية بين 29400 ل.ل. و29450 ل.ل. يوم الجمعة بالمقارنة مع 29600 ل.ل.-29700 ل.ل. في نهاية الأسبوع السابق، وسط نزيف مستمر في احتياطيات مصرف لبنان من النقد الأجنبي بينما البلاد غارقة في وابل من الأزمات. وعلى صعيد سوق سندات اليوروبوندز، ظلت أسعار سندات الدين الحكومية عند أدنى مستوياتها حيث تراوحت بين 5.875 و6.0 سنتاً للدولار الواحد يوم الجمعة مقابل 6.0-6.25 سنتاً للدولار الواحد في نهاية الأسبوع السابق. وفي ما يخص سوق الأسهم، سجلت بورصة بيروت استقراراً في مؤشر الأسعار وسط أحجام تداول خجولة.
الأسواق
في سوق النقد: ظلت كلفة الكاش بالليرة في حدود 20% في سوق النقد هذا الأسبوع. هذا وقد أظهرت آخر الإحصاءات النقدية الصادرة عن مصرف لبنان للأسبوع المنتهي في 30 حزيران 2022 أنّ الودائع المصرفية المقيمة سجلت أول اتساع لها منذ نهاية أيار 2022 بنحو 595 مليار ليرة. ويعزى هذا الاتساع بشكل رئيسي إلى ارتفاع الودائع المقيمة بالليرة بقيمة 627 مليار ليرة وسط زيادة في الودائع تحت الطلب بالليرة بقيمة 743 مليار ليرة وتراجع في الودائع الادخارية بالليرة بقيمة 116 مليار ليرة، بينما تراجعت الودائع المقيمة بالعملات الأجنبية بقيمة 32 مليار ليرة (أي ما يعادل 21 مليون دولار وفق سعر الصرف الرسمي البالغ 1507.5 ل.ل.). عليه، تكون الودائع المصرفية المقيمة قد راكمت تقلصات بقيمة 3151 مليار ليرة خلال النصف الأول من العام 2022، بشكل رئيسي نتيجة انخفاض الودائع المقيمة بالعملات الأجنبية بقيمة 5413 مليار ليرة بينما زادت الودائع المقيمة بالليرة بقيمة 2262 مليار ليرة. توازياً، أظهرت الإحصاءات للنصف الأول من العام 2022 تقلصاً في حجم النقد المتداول بنحو 7 ترليون ليرة نتيجة مفاعيل تعميم مصرف لبنان رقم 161 الصادر والتدابير الاستثنائية التي اتخذها المركزي منذ بداية العام 2022 والتي أجازت للمصارف اللبنانية شراء الدولار النقدي من المصرف المركزي على سعر منصةSayrafa مقابل الليرات التي بحوزتها ولدى عملائها دون سقف محدد.
في سوق سندات الخزينة: أظهرت النتائج الاولية للمناقصات بتاريخ 14 تموز 2022 اكتتابات في فئة الستة أشهر (بمردود 4.0%) وفئة الثلاث سنوات (بمردود 5.50%) وفئة السبع سنوات (بمردود 6.50%). من ناحية أخرى، أظهرت نتائج المناقصات بتاريخ 7 تموز 2022 اكتتابات بقيمة 32 مليار ليرة، كانت من حصة مصرف لبنان بالكامل وتوزعت كالتالي: 21 مليار ليرة في فئة الثلاثة أشهر (بمردود 3.50%)، و10 مليار ليرة في فئة السنة (بمردود 4.50%) و53 مليون ليرة في فئة الخمس سنوات (بمردود 6.0%). في المقابل، ظهرت استحقاقات بقيمة 100 مليار ليرة، ما أسفر عن عجز اسمي أسبوعي بقيمة 68 مليار ليرة.
في سوق القطع: في ظل الأوضاع الاقتصادية والنقدية الصعبة التي يرزح تحتها لبنان ووسط مراوحة في ملف التشكيل الحكومي، وتخوّف من عدم توصل البرلمان الحالي إلى اتفاق من أجل إصدار التشريعات الإصلاحية الملحّة والتي تعدّ ركناً أساسياً لوضع لبنان على سكة النهوض، ظل سعر صرف الدولار في السوق السوداء يتحرك في محيط الـ29000 ل.ل. هذا الأسبوع حيث بلغ 29400 ل.ل. 29450 ل.ل. يوم الجمعة بالمقارنة مع 29600 ل.ل.-29700 ل.ل. في نهاية الأسبوع السابق، على الرغم من استمرار تدفق المال الاغترابي خلال موسم الصيف السياحي. توازياً، أشار مصرف لبنان إلى أن سعر صرف الدولار على منصةSayrafa بلغ 25400 ل.ل. بين 13 و15 تموز 2022 كمعدل لأسعار صرف العمليات التي نُفذت من قبل المصارف ومؤسسات الصرافة على المنصة.
في سوق الأسهم: اقتصر حجم التداول في بورصة بيروت على 2.0 مليون دولار خلال هذا الأسبوع الذي اقتصر على ثلاثة أيام فقط نتيجة عطلة عيد الأضحى، وهو يقارن مع حجم تداول قيمته 10.6 مليون في الأسبوع السابق. وعلى صعيد الأسعار، ارتفع مؤشر الأسعار بنسبة 0.1% هذا الأسبوع. فمن أصل خمسة أسهم تم تداولها، ارتفعت أسعار سهمين، بينما تراجعت أسعار سهمين آخرين وظل سعر سهم واحد مستقراً. في التفاصيل، ارتفعت أسعار أسهم سوليدر "ا" و"ب" بنسبة 0.2% و0.6% على التوالي لتقفل على 62.20 دولار و63.0 دولار على التوالي. وفي ما يتعلق بالأسهم المصرفية، تراجعت أسعار أسهم "بنك عوده العادية" بنسبة 4.7% إلى 1.41 دولار. وانخفضت أسعار إيصالات إيداع "بنك عوده" بنسبة 6.3% إلى 1.50 دولار. وظلت أسعار إيصالات إيداع "بنك لبنان والمهجر" مستقرة عند 2.50 دولار.
سوق سندات اليوروبوندز: مع انسداد أفق التأليف الحكومي ومخاوف من استمرار الفراغ الحكومي إلى حين بلوغ الانتخابات الرئاسية في تشرين الأول المقبل، وفي ظل التحديات الكبيرة التي يواجهها المجلس النيابي بتكوينه المفكك لإصدار التشريعات الإصلاحية التي طال انتظارها والتي مطلباً أساسياً لإبرام اتفاق نهائي مع صندوق النقد الدولي وتأمين الدعم الدولي الملحّ، ظلت أسعار سندات اليوروبوندز اللبنانية عند أدنى مستوياتها حيث تراوحت بين 5.875 و6.0 سنتاً للدولار الواحد بالمقارنة مع 6.0-6.25 سنتاً للدولار الواحد في نهاية الأسبوع السابق. وعلى المستوى التراكمي، تكون السندات السيادية قد سجلت تقلصات في الأسعار مقدارها 3.88 إلى 4.50 دولار منذ بداية العام 2022. في هذا السياق، يجدر الذكر أن المصرف العالمي "بنك أوف أميركا" قال في تقرير له مؤخراً أنّ قيمة تحصيل سندات اليوروبوندز اللبنانية يمكن أن تتراوح بين 10 و15 سنتاً للدولار الواحد في حال إنجاز اتفاق مع صندوق النقدـ، فيما ستكون السندات غير قابلة للتحصيل في حال سيناريو المراوحة.
الأسواق
في سوق النقد: ظلت كلفة الكاش بالليرة في حدود 20% في سوق النقد هذا الأسبوع. هذا وقد أظهرت آخر الإحصاءات النقدية الصادرة عن مصرف لبنان للأسبوع المنتهي في 30 حزيران 2022 أنّ الودائع المصرفية المقيمة سجلت أول اتساع لها منذ نهاية أيار 2022 بنحو 595 مليار ليرة. ويعزى هذا الاتساع بشكل رئيسي إلى ارتفاع الودائع المقيمة بالليرة بقيمة 627 مليار ليرة وسط زيادة في الودائع تحت الطلب بالليرة بقيمة 743 مليار ليرة وتراجع في الودائع الادخارية بالليرة بقيمة 116 مليار ليرة، بينما تراجعت الودائع المقيمة بالعملات الأجنبية بقيمة 32 مليار ليرة (أي ما يعادل 21 مليون دولار وفق سعر الصرف الرسمي البالغ 1507.5 ل.ل.). عليه، تكون الودائع المصرفية المقيمة قد راكمت تقلصات بقيمة 3151 مليار ليرة خلال النصف الأول من العام 2022، بشكل رئيسي نتيجة انخفاض الودائع المقيمة بالعملات الأجنبية بقيمة 5413 مليار ليرة بينما زادت الودائع المقيمة بالليرة بقيمة 2262 مليار ليرة. توازياً، أظهرت الإحصاءات للنصف الأول من العام 2022 تقلصاً في حجم النقد المتداول بنحو 7 ترليون ليرة نتيجة مفاعيل تعميم مصرف لبنان رقم 161 الصادر والتدابير الاستثنائية التي اتخذها المركزي منذ بداية العام 2022 والتي أجازت للمصارف اللبنانية شراء الدولار النقدي من المصرف المركزي على سعر منصةSayrafa مقابل الليرات التي بحوزتها ولدى عملائها دون سقف محدد.
في سوق سندات الخزينة: أظهرت النتائج الاولية للمناقصات بتاريخ 14 تموز 2022 اكتتابات في فئة الستة أشهر (بمردود 4.0%) وفئة الثلاث سنوات (بمردود 5.50%) وفئة السبع سنوات (بمردود 6.50%). من ناحية أخرى، أظهرت نتائج المناقصات بتاريخ 7 تموز 2022 اكتتابات بقيمة 32 مليار ليرة، كانت من حصة مصرف لبنان بالكامل وتوزعت كالتالي: 21 مليار ليرة في فئة الثلاثة أشهر (بمردود 3.50%)، و10 مليار ليرة في فئة السنة (بمردود 4.50%) و53 مليون ليرة في فئة الخمس سنوات (بمردود 6.0%). في المقابل، ظهرت استحقاقات بقيمة 100 مليار ليرة، ما أسفر عن عجز اسمي أسبوعي بقيمة 68 مليار ليرة.
في سوق القطع: في ظل الأوضاع الاقتصادية والنقدية الصعبة التي يرزح تحتها لبنان ووسط مراوحة في ملف التشكيل الحكومي، وتخوّف من عدم توصل البرلمان الحالي إلى اتفاق من أجل إصدار التشريعات الإصلاحية الملحّة والتي تعدّ ركناً أساسياً لوضع لبنان على سكة النهوض، ظل سعر صرف الدولار في السوق السوداء يتحرك في محيط الـ29000 ل.ل. هذا الأسبوع حيث بلغ 29400 ل.ل. 29450 ل.ل. يوم الجمعة بالمقارنة مع 29600 ل.ل.-29700 ل.ل. في نهاية الأسبوع السابق، على الرغم من استمرار تدفق المال الاغترابي خلال موسم الصيف السياحي. توازياً، أشار مصرف لبنان إلى أن سعر صرف الدولار على منصةSayrafa بلغ 25400 ل.ل. بين 13 و15 تموز 2022 كمعدل لأسعار صرف العمليات التي نُفذت من قبل المصارف ومؤسسات الصرافة على المنصة.
في سوق الأسهم: اقتصر حجم التداول في بورصة بيروت على 2.0 مليون دولار خلال هذا الأسبوع الذي اقتصر على ثلاثة أيام فقط نتيجة عطلة عيد الأضحى، وهو يقارن مع حجم تداول قيمته 10.6 مليون في الأسبوع السابق. وعلى صعيد الأسعار، ارتفع مؤشر الأسعار بنسبة 0.1% هذا الأسبوع. فمن أصل خمسة أسهم تم تداولها، ارتفعت أسعار سهمين، بينما تراجعت أسعار سهمين آخرين وظل سعر سهم واحد مستقراً. في التفاصيل، ارتفعت أسعار أسهم سوليدر "ا" و"ب" بنسبة 0.2% و0.6% على التوالي لتقفل على 62.20 دولار و63.0 دولار على التوالي. وفي ما يتعلق بالأسهم المصرفية، تراجعت أسعار أسهم "بنك عوده العادية" بنسبة 4.7% إلى 1.41 دولار. وانخفضت أسعار إيصالات إيداع "بنك عوده" بنسبة 6.3% إلى 1.50 دولار. وظلت أسعار إيصالات إيداع "بنك لبنان والمهجر" مستقرة عند 2.50 دولار.
سوق سندات اليوروبوندز: مع انسداد أفق التأليف الحكومي ومخاوف من استمرار الفراغ الحكومي إلى حين بلوغ الانتخابات الرئاسية في تشرين الأول المقبل، وفي ظل التحديات الكبيرة التي يواجهها المجلس النيابي بتكوينه المفكك لإصدار التشريعات الإصلاحية التي طال انتظارها والتي مطلباً أساسياً لإبرام اتفاق نهائي مع صندوق النقد الدولي وتأمين الدعم الدولي الملحّ، ظلت أسعار سندات اليوروبوندز اللبنانية عند أدنى مستوياتها حيث تراوحت بين 5.875 و6.0 سنتاً للدولار الواحد بالمقارنة مع 6.0-6.25 سنتاً للدولار الواحد في نهاية الأسبوع السابق. وعلى المستوى التراكمي، تكون السندات السيادية قد سجلت تقلصات في الأسعار مقدارها 3.88 إلى 4.50 دولار منذ بداية العام 2022. في هذا السياق، يجدر الذكر أن المصرف العالمي "بنك أوف أميركا" قال في تقرير له مؤخراً أنّ قيمة تحصيل سندات اليوروبوندز اللبنانية يمكن أن تتراوح بين 10 و15 سنتاً للدولار الواحد في حال إنجاز اتفاق مع صندوق النقدـ، فيما ستكون السندات غير قابلة للتحصيل في حال سيناريو المراوحة.
