اشترِك في نشرتنا الإخبارية
التقرير الأسبوعي لبنك عوده: مراوحة نسبية في الأسواق المالية اللبنانية تحت تأثير واقع الزلزال
10-02-2023 | 15:47
المصدر: "النهار"
في ظل أحداث زلزال تركيا وسوريا والتي طغت بواقعها المؤلم وارتداداتها على وابل الأزمات في لبنان، وبانتظار استشفاف نتائج الاجتماع الباريسي الخماسي، وبينما الإضراب العام في المصارف مستمر وسط مطالبة بتأمين المعالجة السريعة للأزمة النظامية الراهنة، ومع استمرار تقنين النشاط على منصة "صيرفة"، شهدت الأسواق المالية اللبنانية تحركات هامشية في سعر صرف الدولار في السوق الموازية، وبعض الطلب الأجنبي على سندات اليوروبوندز، بينما سجّلت سوق الأسهم تراجعاً طفيفاً في الأسعار، وفق التقرير الأسبوعي لبنك عوده. في التفاصيل، خيّم مناخ من المراوحة على السوق السوداء لتداول العملات هذا الأسبوع، ذاك أن المخاوف من الكوارث الطبيعية شغلت المتعاملين عن الأمور السياسية والاقتصادية الداخلية ووضعت تقنين النشاط عبر منصة "صيرفة" ورفع سعر صرف الدولار على المنصة على هامش الاهتمامات. في هذا السياق، بلغ سعر صرف الدولار في السوق الموازية 64500 ل.ل.-65000 ل.ل. يوم الجمعة مقابل 64000 ل.ل.-64200 ل.ل. في نهاية الأسبوع السابق. في موازاة ذلك، ظلّت سوق سندات اليوروبوندز تشهد بعض الطلب الأجنبي، ما انعكس ارتفاعاً طفيفاً في الأسعار على طول منحنى المرود بمقدار 0.13 دولار أسبوعياً لتبلغ 7.125 سنتاً للدولار الواحد يوم الجمعة. وفي سوق الأسهم، سجّل تراجع طفيف في الأسعار نسبته 0.6% بشكل رئيسي نتيجة المنحى التنازلي لأسعار الأسهم المصرفية، كما تقلصت أحجام التداول بنسبة 19% أسبوعياً.
الأسواق
في سوق النقد: ارتفعت كلفة الكاش بالليرة من 17%-19% في سوق النقد في الأسبوع السابق إلى 19%-21% هذا الأسبوع. هذا وقد أظهرت آخر الإحصاءات النقدية الصادرة عن مصرف لبنان للأسبوع المنتهي في 26 كانون الثاني 2023 أن حجم النقد المتداول واصل اتساعه بشكل لافت للأسبوع الثاني على التوالي بقيمة 4222 مليار ليرة نتيجة تقنين النشاط على منصة "صيرفة" وحصره بالأفراد فقط. أما الودائع المصرفية المقيمة فسجّلت تقلصاً كبيراً بقيمة 2617 مليار ليرة أسبوعياً. ويعزى هذا التقلص بشكل رئيسي إلى انخفاض الودائع المصرفية المقيمة بالليرة بقيمة 2768 مليار ليرة وسط انخفاض في الودائع تحت الطلب بالليرة بقيمة 2478 مليار ليرة وتراجع في الودائع الادخارية بالليرة بقيمة 290 مليار ليرة. في المقابل، سجلت الودائع المصرفية المقيمة بالعملات الأجنبية ارتفاعاً قيمته 151 مليار ليرة أسبوعياً (أي ما يعادل 100 مليون دولار وفق سعر صرف 1507.5 ل.ل.). في هذا السياق، اتسعت الكتلة النقدية بمفهومها الواسع (م4) بشكل لافت بقيمة 1897 مليار ليرة خلال الأسبوع المنتهي في 26 كانون الثاني 2023 نتيجة الارتفاع الكبير في حجم النقد المتداول.
في سوق سندات الخزينة: أظهرت النتائج الاولية للمناقصات بتاريخ 9 شباط 2023 أن مصرف لبنان سمح للمصارف الاكتتاب بكامل طروحاتها في فئة الستة أشهر (بمردود 4.0%) وفئة السنتين (بمردود 5.0%) وفئة العشر سنوات (بمردود 7.0%). من ناحية أخرى، أظهرت نتائج المناقصات بتاريخ 2 شباط 2023 اكتتابات بنحو 269 مليار ليرة، وتوزعت كالتالي: 202 مليار ليرة في فئة الثلاثة أشهر (بمردود 3.50%) و67 مليار ليرة في فئة السنة (بمردود 4.50%). في المقابل، بلغت الاستحقاقات زهاء 343 مليار ليرة، ما أسفر عن عجز اسمي أسبوعي بقيمة 74 مليار ليرة. على المستوى التراكمي، بلغ مجموع الاكتتابات في شهر كانون الثاني 2023 زهاء 1533 مليار ليرة، اكتتب بها مصرف لبنان بالكامل، بحيث استحوذت فئة السنتين على 39% منه، تلتها فئة الستة أشهر بنسبة 36%، ففئة الثلاث سنوات بنسبة 13%، وفئة السنة بنسبة 7%، وفئة الثلاثة أشهر بنسبة 5%. في المقابل، ظهرت استحقاقات بقيمة 1027 مليار ليرة، ما أسفر عن فائض اسمي بقيمة 506 مليار ليرة في شهر كانون الثاني.
في سوق القطع: سجّل سعر صرف الدولار في السوق السوداء تحركات هامشية هذا الأسبوع، حيث طغت أحداث زلزال تركيا وسوريا على الأزمات السياسية والاقتصادية الداخلية، حيث بلغ سعر الصرف 64500 ل.ل.-65000 ل.ل. للدولار الواحد يوم الجمة بالمقارنة مع 64000 ل.ل.-64200 ل.ل. في نهاية الأسبوع السابق. ويأتي ذلك على الرغم من التقنين المستمر للنشاط على منصة "صيرفة" وحصره بموظفي القطاع العام فقط ورفع سعر صرف الدولار على المنصة من 42000 ل.ل. في نهاية الأسبوع السابق إلى 43600 ل.ل، ورغم الإضراب العام للمصارف احتجاجاً على بعض القرارات والاستدعاءات القضائية الأخيرة وتأثيرها على انتظام العمل المصرفي، والحديث عن التوجّه لتسعير السلع الغذائية بالدولار الأميركي.
في سوق الأسهم: شهدت بورصة بيروت تراجعاً طفيفاً في الأسعار نسبته 0.6% خلال هذا الأسبوع الذي اقتصر على أربعة أيام عمل فقط نتيجة الأعياد. ويأتي ذلك بعد زيادات في الأسعار سجّلت في الأسابيع الثلاث السابقة. فمن أصل أربعة أسهم تم تداولها، انخفضت أسعار أسهم "بنك بيبلوس العادية" بنسبة 5.4% إلى 0.70 دولار. في المقابل، قفزت أسعار أسهم "الاسمنت الأبيض اسمي" بنسبة 26.1% إلى 14.50 دولار. وزادت أسعار أسهم "سوليدير ب" بنسبة 0.1% إلى 64.10، بينما ظلت أسعار أسهم "سوليدير أ" مستقرة عند 64.55 دولار. وفي ما يخص أحجام التداول، تقلصت قيمة التداول الاسمية بنسبة 19.3% أسبوعياً لتبلغ زهاء 5.5 مليون دولار، علماً أنّ أسهم "سوليدير" استحوذت على حصة الأسد من النشاط. في هذا السياق، يجدر الذكر أن أحجام التداول في بورصة بيروت زادت أكثر من ثلاثة أضعاف سنوياً في كانون الثاني 2023 لتبلغ 47.3 مليون دولار، في حين ارتفعت القيمة الترسملية بنسبة 49% بين كانون الثاني 2022 وكانون الثاني 2023. عليه، بلغ معدل دوران الأسهم، المحتسب على أساس قيمة التداول السنوي إلى الرسملة السوقية، نسبة قدرها 3.7% في الشهر الأول من العام 2023، مقابل معدل دوران نسبته 1.7% في كانون الثاني من العام 2022.
سوق سندات اليوروبوندز: ظلت سوق سندات اليوروبوندز اللبنانية تشهد بعض الطلب الأجنبي وذلك للأسبوع الثاني على التوالي وسط ترقب لزيارة وفد من صندوق النقد الدولي إلى لبنان في آذار المقبل. وهذا ما انسحب زيادة في أسعار سندات الدين الحكومية بمقدار 0.13 دولار على طول المنحى المردود. في هذا السياق، بلغت أسعار سندات اليوروبوندز التي تستحق بين العام 2020 والعام 2037 زهاء 7.125 سنتاً للدولار الواحد يوم الجمعة بالمقارنة مع 7.00 سنتاً للدولار الواحد في نهاية الأسبوع السابق. عليه، تكون الزيادات في أسعار السندات السيادية قد تراوحت بين 1.38 دولار إلى 1.50 دولار منذ بداية العام 2023.
