اشترِك في نشرتنا الإخبارية
التقرير الأسبوعي لبنك عوده: تراجع سعر صرف الدولار في السوق السوداء مع تمديد التدابير الاستثنائية للمركزي للمرة الثالثة
01-04-2022 | 16:36
المصدر: "النهار"
في ظل إقرار مجلس الوزراء مشروع قانون "الكابيتال كونترول" بصيغته المعدّلة والذي يعدّ مطلباً أساسياً لصندوق النقد الدولي، وتوازياً مع حضور بعثة الصندوق إلى لبنان لاستكمال المفاوضات، وإثر قرار مصرف لبنان بتمديد مفاعيل التعميم رقم 161 حتى نهاية نيسان الجاري واستمرار العمل بالتدابير الاستثنائية للمركزي والتي تسمح للمصارف بشراء الدولار النقدي من مصرف لبنان مقابل الليرات التي بحوزتها دون سقف محدد، شهدت الأسواق المالية اللبنانية هذا الأسبوع تراجعاً في سعر صرف الدولار في السوق السوداء، بينما واصلت سوق الأسهم مسلكها التصاعدي للأسبوع الثاني على التوالي وسجلت سوق سندات اليوروبوندز بعض الطلب الأجنبي، وفق التقرير الأسبوعي لبنك عوده. في التفاصيل، تراجع سعر صرف الدولار في السوق الموازية بنحو 6% أسبوعياً حيث بلغ 23700 ل.ل.-23750 ل.ل. يوم الجمعة بالمقارنة مع 25100 ل.ل.-25200 ل.ل.، بينما استمر النزيف في احتياطيات المصرف المركزي من النقد الأجنبي. وعلى صعيد سوق الأسهم، واصل مؤشر الأسعار ارتفاعه بنسبة 2.1% أسبوعياً، كما زادت أحجام تداول أكثر من ثلاثة أضعاف. وفي ما يخص سوق سندات اليوروبوندز، ظهر بعض الطلب من قبل المتعاملين المؤسساتيين الأجانب حيث تراوحت الأسعار بين 10.88 و12.0 سنتاً للدولار الواحد في نهاية الأسبوع. توازياً، أصدر "بنك أوف أميركا" تقريراً جديداً حول لبنان أفاد فيه بأن "السؤال الأبرز الذي يطرح يتركز حول احتمال عدم إمكانية استرداد سندات اليوروبوندز وليس قيمة استردادها".
الأسواق
في سوق النقد: تجاوزت كلفة الكاش بالليرة اللبنانية عتبة الـ30% هذا الأسبوع في ظل استمرار الشحّ في السيولة النقدية بالليرة اللبنانية والناتج عن التدابير الاستثنائية التي اعتمدها مصرف لبنان منذ بداية العام الحالي. إلى ذلك، أظهرت آخر الإحصاءات النقدية الصادرة عن مصرف لبنان للأسبوع المنتهي في 17 آذار 2022 تقلصاً في الودائع المصرفية المقيمة بقيمة 47 مليار ليرة. ويعزى هذا التقلص بشكل رئيسي إلى انخفاض الودائع المقيمة بالعملات الأجنبية بقيمة 422 مليار ليرة (أي ما يعادل 280 مليون دولار وفق سعر الصرف الرسمي البالغ 1507.5 ل.ل.)، بينما زادت الودائع المقيمة بالليرة بقيمة 375 مليار ليرة وسط زيادة في الودائع تحت الطلب بالليرة بقيمة 473 مليار ليرة وتراجع في الودائع الادخارية بالليرة بقيمة 98 مليار ليرة. في هذا السياق، تقلصت الكتلة النقدية بمفهومها الواسع (م4) بقيمة 515 مليار ليرة أسبوعياً وسط انخفاض في حجم النقد المتداول بالليرة بقيمة 495 مليار ليرة وارتفاع طفيف في سندات الخزينة المكتتبة من قبل القطاع غير المصرفي بقيمة 27 مليار ليرة.
في سوق سندات الخزينة: أظهرت النتائج الاولية للمناقصات بتاريخ 31 آذار 2022 اكتتابات في فئة الثلاثة أشهر (بمردود 3.50%) وفئة السنة (بمردود 4.50%) وفئة الخمس سنوات (بمردود 6.0%). من ناحية أخرى، أظهرت نتائج المناقصات بتاريخ 24 آذار 2022 اكتتابات بقيمة 490 مليار ليرة تم اكتتابها بالكامل من قبل مصرف لبنان وتوزعت كالتالي: 190 مليار ليرة في فئة الستة أشهر (بمردود 4.0%) و300 مليار ليرة في فئة الثلاث سنوات (بمردود 5.50%). في المقابل، ظهرت استحقاقات بقيمة 168 مليار ليرة، ما أسفر عن فائض اسمي أسبوعي بقيمة 322 مليار ليرة.
في سوق القطع: مع تواتر بعض الأنباء المؤاتية للأسواق بدءاً بإقرار مجلس الوزراء مشروع قانون "الكابيتال كونترول" والذي يعدّ أحد المتطلبات الأساسية لصندوق النقد الدولي، وصولاً إلى قرار مصرف لبنان بتمديد العمل بالتعميم الأساسي رقم 161 حتى نهاية نيسان 2022 قابل للتجديد وتأكيد حاكم المركزي بأنّ التعاطي بالأوراق النقدية بالدولار الأميركي مقابل الأوراق النقدية بالليرة اللبنانية مستمر مع المصارف من دون سقف محدد على سعر منصة Sayrafa، شهدت السوق السوداء لتداول العملات هذا الأسبوع تراجعاً في سعر صرف الدولار حيث بلغ 23700 ل.ل.-23750 ل.ل. يوم الجمعة بالمقارنة مع 25100 ل.ل.-25200 ل.ل. في نهاية الأسبوع السابق. توازياً، أشار مصرف لبنان إلى أن سعر صرف الدولار على منصة Sayrafa تراوح بين 22050 ل.ل. و22100 ل.ل. بين 28 آذار 2022 و31 آذار 2022 كمعدل لأسعار صرف العمليات التي نُفذت من قبل المصارف ومؤسسات الصرافة على المنصة. هذا وقد أظهرت ميزانية مصرف لبنان نصف الشهرية الأخيرة المنتهية في 31 آذار 2022 أن الموجودات الخارجية لدى المركزي سجلت تراجعاً طفيفاً قيمته 100 مليون دولار خلال النصف الثاني من الشهر لتبلغ زهاء 16.5 مليار دولار في نهاية آذار، ما أدى إلى تراكم تقلصات بقيمة 1.3 مليار دولار خلال الفصل الأول من العام 2022. ولدى استثناء محفظة مصرف لبنان لسندات اليوروبوندز والمقدرة بنحو 5 مليار دولار والتسهيلات الممنوحة للمصارف، تنخفض الاحتياطيات السائلة لمصرف لبنان من النقد الأجنبي إلى نحو 11 مليار دولار حتى نهاية آذار 2022.
في سوق الأسهم: واصلت بورصة بيروت مسلكها التصاعدي للأسبوع الثاني على التوالي، كما يستدل من خلال ارتفاع مؤشر الأسعار بنسبة 2.1%. فمن أصل 9 أسهم تم تداولها هذا الأسبوع، ارتفعت أسعار 5 أسهم بينما تراجعت أسعار 4 أسهم. في التفاصيل، قفزت أسعار "هولسيم لبنان" بنسبة 20.7% أسبوعياً إلى 22.99 دولار، تلتها أسهم "الإسمنت الأبيض الإسمي" بنسبة +14.8% إلى 6.60 دولار، فأسهم "بنك عوده العادية" بنسبة +6.5% إلى 1.81 دولار، فأسهم "سوليدير أ" بنسبة +3.3% إلى 32.46 دولار وأسهم "سوليدير ب" بنسبة +1.8% إلى 32.56 دولار. في المقابل، انخفضت أسعار أسهم "بنك بيبلوس التفضيلية فئة 2008" بنسبة 14.3% إلى 30.0 دولار، تلتها إيصالات إيداع "بنك عوده" بنسبة -6.4% إلى 1.75 دولار، فأسهم "بنك عوده التفضيلية فئة I" بنسبة -2.3% إلى 42.90 دولار، وأسهم "بنك بيبلوس العادية" بنسبة -1.2% إلى 0.81 دولار. وعلى صعيد أحجام التداول، زادت قيمة التداول الاسمية أكثر من ثلاثة أضعاف لتبلغ زهاء 7.0 مليون دولار هذا الأسبوع، علماً أن "سوليدير" استحوذت على 77.8% النشاط بينما نالت الأسهم المصرفية 22.0% منه والأسهم الصناعية 0.2%.
سوق سندات اليوروبوندز: شهدت سوق سندات اليوروبوندز اللبنانية هذا الأسبوع بعض الطلب من قبل المتعاملين المؤسساتيين الأجانب الراغبين بشراء سندات الدين السيادية بأسعار بخسة، ما انعكس ارتفاعاً في الأسعار على طول منحنى المردود بمقدار 0.25 دولار إلى 1.0 دولار. عليه، تراوحت أسعار سندات الدين الحكومية بين 10.88 و12.0 سنتاً للدولار الواحد يوم الجمعة بالمقارنة مع 10.25-11.25 سنتاً للدولار الواحد في نهاية الأسبوع السابق. توازياً، أصدر "بنك أوف أميركا" تقريراً جديداً حول لبنان أورد فيه أنّ "السؤال الأبرز يتركز حول احتمال عدم استرداد سندات اليوروبوندز وليس قيمة استردادها"، مضيفاً أنّ "الطبقة السياسية في لبنان تحاول كسب الوقت قبل حلول موعد الانتخابات النيابية في أيار المقبل، وهي لا تعير اهتماماً لبرنامج إصلاحي اقتصادي مدعوم من قبل صندوق النقد والمجتمع الدولي".
